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今日资金抢入六只强势股一览(2019年10月23日)

2021-03-26 00:30:29 来源:金投网作者:网络
生物股份(600201):行业周期底部徘徊 复苏有望柳暗花明类别:公司 机构:德邦证券股份有限公司 研究员:刘敏 日期:2019-10-23 投资要点:事件: 公司发布2019 年三季报,2019 年前三季度实现营业收入8.48 亿元,同比下降40.79%;归母净利润2.48 亿元,同比下降63.52%;扣非归母净利润2.42亿元,同比下降63.55%;经营活动净现金流1.25 亿元,同比下降37

我们进一步分析公司利润表,发生Q3 税费同比不变,但其他收益同比减少3100万,推测主要原因为①去年Q3 其他收益基数较高,②其他收益中包含增值税退税,增值税退税为收付实现制,推测Q3 增值税退税进度略低于去年同期。因此Q3 公司归母净利润1.73 亿元,同比增16.03%,我们判断主要原因为销气收入提升。

此外,公司Q3 收到晋煤集团工程结算款9.6 亿元,现金流明显好转。

公司拟公开发行不超过10 亿元债券,2019 年半年度分红每10 股派0.5 元

8 月23 日公司公告称将公开发行公司债券规模不超过人民币10 亿元。上半年公司向全体股东每10 股派0.50 元人民币现金,目前已经实施完毕。

盈利预测:预计公司19/20 年归母净利润7.32/8.35 亿元,EPS 为0.76/0.86 元,公司新区块开采持续推进,期待气量进一步增长,维持“买入”评级。

风险提示:工程业务减少,新区块进展缓慢,气价气量不达预期,补贴减少或取消

恩捷股份(002812)三季报点评:海外占比提升 盈利改善 业绩超预期

类别:公司 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:曾朵红 日期:2019-10-23 19Q1-3 净利润6.32 亿,同比+96%,高于业绩预告上限:2019 年前三季度公司营收21.06 亿元,同比增29.88%;归母净利润6.32 亿元,同比增95.8%(考虑1-3Q18 年备考,则同比增49%);扣非净利润5.53亿元,同比增252.77%。三季度公司实现营收7.28 亿元,同比增12.51%,环比增长0.89%;净利润2.43 亿元,同比增50.53%,环比增37.5%;扣非净利润2.31 亿,同比增87.5%,环比增60.93%。3Q 毛利率为46.41%,同比增长3.33pct,环比增长4.02pct;净利润率为36.54%,同比+5.98pct。

Q3 隔膜出货结构大幅改善,海外占比提升,毛利率回升:Q3 公司隔膜出货预计1.9 亿平左右,环比增5%左右,同比增36%,但海外出货量预计0.4-0.5 亿平,占比提升至25%左右(上半年海外收入占比15%)。

前三季度公司隔膜出货预计5.5 亿平,同比增80%左右。Q3 隔膜贡献归母净利润预计2.1 亿左右,对应单平净利润1.2 元,环比提升30%以上。我们判断利润提升主要由于成本下降及海外占比提升,我们预计公司海外隔膜单平净利润近2 元,国内维持0.8 元/平。

Q4 旺季行业排产提升+海外持续放量,公司预计公司盈利有望维持:为Q4 抢装备货,10 月下游电池厂排产环比提升10-20%,预计公司10 月隔膜出货量提升到9000 万平,Q4 出货量有望达到3 亿平,全年出货量8.5 亿平,其中海外出货量1.4 亿平左右。目前公司已经开拓三星、LG、松下,并形成稳定供货,我们预计年底海外出货有望达到2000 万平/月,2020 年海外出货量有望达到4 亿平,全年隔膜出货量13 亿平。

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