明日最具投资价值六大牛股一览(2019年10月15日)
投资建议与评级:
维持公司2019-2021年归属于上市公司股东净利润分别为0.89、1.26、1.68亿元,对应EPS分别为0.88、1.25、1.67元/股,维持“买入”评级。
风险提示:
客流分析系统市场竞争加剧,汇客云推广不达预期。
齐翔腾达:三季报业绩小幅回升,最困难时期大概率已过
类别:公司研究 机构:天风证券股份有限公司 研究员:张樨樨,贾广博,刘子栋 日期:2019-10-14 事项:公司2019Q1-Q3营收240.46亿,同比+54.0%,其中2019Q3营收75.35亿,同比-5.7%,环比-19.8%。公司2019Q1-Q3归母净利润5.24亿,同比-24.9%,其中2019Q3归母净利润1.70亿,同比-11.9%,环比+3.7%。
三季报业绩环比小幅回升,系主营化工品涨价所致
公司核心盈利品种主要是甲乙酮和顺酐2019Q3甲乙酮均价7445元/吨,环比+3.2%,甲乙酮单吨价差1873元/吨,环比+6.9%;2019Q3顺酐均价6368元/吨,环比+3.9%,正丁烷法单吨价差537元/吨,扭亏为盈 “冬去春来”,公司最困难时期大概率已经过去 公司2019Q2和Q3季度业绩是2017Q3季度以来(不考虑2018Q4油价暴跌影响)的历史低位,这也可能是公司2017年以来遇到的最困难时期,核心原因主要是主营产品甲乙酮和顺酐价格跌至底部,导致价差不断收窄。具体来看,甲乙酮价格在Q2季度末价格跌至5900元/吨,比历史均值还低1800元/吨,单吨价差跌至800元/吨左右;顺酐价格在Q2季度跌至5400元/吨,接近历史最低价5350元/吨,正丁烷法基本处于亏损状态。目前,甲乙酮和顺酐价格正处于上升通道中,再跌至历史低位的概率不大。
新项目有序进展,高成长性值得期待
1)MMA项目:MMA项目已经开工,目前正在积极建设中;2)PDH项目:目前已经完成立项,项目进度可能仅次于MMA;3)PO项目:转让许可协议已经签署,我们认为项目设计和施工正在积极推动中;4)己二腈项目:公司7月份公告将与中国天辰合资建设100万吨尼龙66产业基地,项目包括建设20万吨己二腈装置等,我们认为公司正在推进土地转让和项目设计。
持续增持+回购,彰显大股东对公司未来发展的坚定信心
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海油工程(600583)19Q3点评:扭亏拐点之后 业绩如何展望?类别:公司机构:天风证券股份有限公2021-03-26 00:30 -
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塔牌集团(002233)2019三季报点评:2019H2需求逐步释放 区域景气度回升类别:公司机构:太平2021-03-26 00:30 -
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瀚蓝环境(600323):拟2.6亿元收购盛运5个在建项目 固废产能有望持续扩张类别:公司 机构:中2021-03-26 00:30 -
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