今日资金抢入六只强势股一览（2019年8月26日）

土地收储预收款分批到账，待全部完成后确认收益。2018年4月集团与广州土地开发中心签证不可撤销的转让协议，转让土地(石牌货场)，价格为13.05亿元，截止报告期末，资产转让尚未完成，确认预售土地收储款为7.2亿元(18年末为5.87亿元)，预计全部到账后将确认收益，料可达5亿元以上。此外，公司广州东货场亦签订了综合开发前期工作委托协议，土地开发再进一步。

投资建议：1)预计穗莞深城际将于9月开通，存在对公司客源产生分流的可能性，但预计仍将由公司运营，故可确认路网清算及其他运输服务收入，我们分析该路产的开通对公司盈利影响有限。2)假设石牌货场年内确认资产处置收益5亿元，则预计19-21年归属净利分别为14、12.8及13.7亿元，对应PE16、17及16倍，公司当前PB仅0.76倍，处于历史低位，“强推”评级。

风险提示：土地交储进度不及预期、铁路改革不及预期，路产分流超预期。

中炬高新2019年中报点评：主业盈利稳健，激励力度加大

类别：公司研究机构：华创证券有限责任公司研究员：方振，董广阳

19H1调味品业绩符合预期。19H1公司实现营业总收入23.92亿元，同比+10.03%，其中美味鲜营收22.62亿元，同比+15.26%，本部/地产/精工分别营收0.25/0.61/0.42亿元，同比-1.02/+0.21/+0.00亿元，本部收入大幅下降18H1出售资产致基数较高。实现归母净利润3.66亿元，高基数下同比+7.99%；经营活动现金净流入6.74亿元，同比+63.59%，主要源于应付项目的增加、存货及应收项目的减少，实现良性增长。

美味鲜收入持续增长，盈利保持稳健。美味鲜19H1营收22.62亿元，同比+15.26%，其中调味品中酱油和酱稳健增长，分别同比+10.44%/12.01%，蚝油、料酒因行业增长及积极拓展持续放量，分别同比+60.93%/65.63%，食用油、腐乳增速超过25%；归属母公司净利润3.62亿元，同比+20.05%。产品综合毛利率达39.61%，同比-0.38pct，主要源于部分原料如谷氨酸、包材等价格处于较高水平，同时非酱油产品占比提升所致，但相比18年仍提升0.41pct；上半年费用率18.79%，同比-0.41pct，其中销售费用/管理费用分别同比+7%/19%，源于销售人员工资待遇、运费及业务费用增长，广告费用未见大幅增加；管理人员薪酬待遇、职工社保费用等亦提升较大，费用率下降拉升净利率至17.64%，同比+0.62pct。单二季度看，美味鲜实现收入10.95亿元，同比+15.26%，归母净利1.76亿元，高基数下同比+7.98%，净利率17.53%，同比-1.31pcts。