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今日资金抢入六只强势股一览(2019年7月31日)

2021-03-26 00:39:34 来源:金投网作者:佚名
涪陵榨菜19年中报点评:上半年去库存态势持续,下半年环比改善可期类别:公司研究 机构:民生证券股份有限公司 研究员:于杰 日期:2019-07-31一、事件概述2019年 7月 30日,涪陵榨菜发布 2019年中报。报告期内,公司实现营收 10.86亿元,同比+2.11%;实现归母净利润 3.15亿元,同比+3.14%。二、分析与判断19Q2收入、利润增速显著放缓拖累 19H1业绩19H1公司实现

投资策略:公司剥离亏损业务,资产质量及盈利能力持续改善,公司在5G射频技术方面已有突破,预计未来5G持续推进,手机背壳玻璃化将推动天线需求快速增加,公司业绩将迎来高速增长。车载天线业务稳中有进,公司持续投入不断提升单车产品附加值。考虑到5G基站的建设进度及5G手机的逐步推出,我们略微提升公司盈利预测,预计公司2019-2021年归母净利分别为1.43/1.94/2.65(原预测为1.23/1.76/2.46)亿元,对应PE为49/36/26倍,维持公司“推荐”评级。

风险提示:1)产品技术更新风险:公司属于移动通信行业,产品技术升级快、新技术与新工艺层出不穷。如果公司不能持续更新具有市场竞争力的产品,将会削弱公司的竞争优势;2)贸易战不确定的风险:手机产业从功能机向智能机的发展中经历了多年的高速增长,随着产业进入成熟期,市场增速放缓,如果中美贸易战持续恶化会影响到公司客户出货,给公司业绩带来影响;3)产品竞争加剧、价格下跌风险:公司有部分业务是指纹识别模组,在指纹识别模组领域技术门槛相对较低,若厂商之间竞争加剧则会导致产品价格下跌影响公司盈利。

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