今日各大机构看好十大金股一览（2019年7月3日）

风险提示：供给出现大幅宽松、基建推荐不及预期、房地产需求断崖式下滑

盈利预测及估值：公司是华北水泥龙头，京津冀需求发力最受益的标的。我们预计公司2019-2021年归母净利润分别为36.57亿元、39.87亿元、42.40亿元，对应每股收益分别为2.71元、2.96元和3.15元。目前股价对应19-21年PE为6.5倍、5.9倍和5.6倍，相对可比公司2019年估值中枢6-8倍仍被低估，考虑到京津冀是目前国内唯一需求存在中长期稳定增长预期的区域，我们给予公司2019年8倍PE，对应目标价21.68元，仍有23%上行空间，首次覆盖，给予“买入”评级。

海思科

业绩预告超预期，拐点已出现

事件：公司发布2019年中报业绩预告，报告期内公司预计实现归母净利润2.19-2.40亿元，同比增长50-65%。

点评：公司业绩预告超过市场预期。根据公司披露，高增长主要由于司营销团队积极推进各项相关工作，使销售收入、销售数量同比有较大增长。我们认为业绩的高增长主要由两方面因素构成，一方面由于公司2017年新进医保的多拉司琼持续放量、同时新获批的复方氨基酸新品、新规格、以及过去几年新获批的三腔袋、口服制剂等产品开始贡献显著增量；另一方面2017年两票制实行后公司开始营销改革，不断加大自营比例，不断加强对学术的投入，从而实现公司自身更多的把控和主导产品的教育和推广工作，公司的销售费用率有望逐渐降低。

核心产品销售表现良好，后续仿制药业务有较大增长潜力：我们预计上半年多拉司琼、多烯磷脂胆碱、氨基酸系列分别同比实现80%、10%和20%以上增速。公司大多数产品为注射剂且主力产品为独家品种，短中期受带量采购的影响小。过去7年获批了20个以上的新产品，多数为独家和竞争格局良好的品种，随市场准入的加快，未来将持续带来良好贡献。

重磅创新药HSK3486申报上市有望近期获得CDE受理，国内市场潜力有望达30亿元。根据公司信披，HSK3486计划于6月底前申报上市，考虑创新药的申报受理流程若进展顺利，我们预计其有望近期正式获得CDE受理；HSK3486是静脉麻醉镇静药物，据前期头对头的临床数据显示是丙泊酚的me-better产品，并且计划直接在美国开展3期临床，按照临床开发规划其有望覆盖丙泊酚的全部适应症，首个申报上市的适应症为胃肠镜检查，参考国内丙泊酚8000万支以上的消耗潜力，我们预计其国内市场空间有望达30亿元。