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今日各大机构看好十大金股一览(2019年7月3日)

2021-03-26 00:42:50 来源:金投网作者:佚名
冀东水泥京津冀需求拐点已至投资要点:华北水泥龙头,坐拥京津冀市场。公司是北方的传统水泥列强,截至2019年3月,与金隅集团(601992)的战略重组正式收官,跻身北方第一、中国第三、世界第五大的水泥企业。目前,公司90%的产能集中在三北地区,其中京津冀是重中之重,占到半壁江山。格局改善熨平公司供给端劣势。公司核心战场产能利用率较低,是2011年以来市场需求持续下滑阶段的最大承受者。2016年起,在

盈利预测:首次覆盖,给予“增持”评级。预计公司2019-21年EPS分别为6.24/7.21/8.26,对应PE分别为19.5/16.9/14.9倍。公司目前PE(TTM)处于历史低位,公司成长路径清晰,随着公司梦系列结构升级、省外市场加速扩张、以及省内市场加强调整,我们认为公司的估值将有所提升,合理PE为24-26倍,对应目标价149.8-162.2元/股,首次覆盖,给予公司“增持”评级;

风险提示:宏观经济严重低迷;省内市场竞争加剧;省外扩张不及预期;

盈利预测:首次覆盖,给予“增持”评级。预计公司2019-21年EPS分别为6.24/7.21/8.26,对应PE分别为19.5/16.9/14.9倍。公司目前PE(TTM)处于历史低位,公司成长路径清晰,随着公司梦系列结构升级、省外市场加速扩张、以及省内市场加强调整,我们认为公司的估值将有所提升,合理PE为24-26倍,对应目标价149.8-162.2元/股,首次覆盖,给予公司“增持”评级。

锦江股份

RevPar增速企稳反弹,估值修复可期

公司披露5月数据:境内RevPar增长7.1%,门店净增72家

公司6月27日公告,19年5月公司境内酒店RevPar为164.10元,同比增长7.1%,出租率76.6%,同比下降0.94pct,平均房价214.34元,同比增长8.4%。5月公司门店净开业72家(经济型净减少1家,中高端净开业73家),总开店数达到7788家,中端酒店占比36.5%。

境内酒店经营回暖,出租率跌幅缩窄,房价重归高增速

4月公司RevPar/出租率/平均房价同比下降4.7%/-6.0pct/+2.8%,同4月相比,公司5月出租率显著缩窄,并且平均房价回升至高增速。5月经营回暖部分原因为五一假期错位因素(19年五一假期为5.1-5.4,18年五一假期为4.29-5.1),4月和5月公司加权平均RevPar增速为1.3%,较3月RevPar增速(-0.6%)仍有所回暖。

经济型酒店表现靓丽,中端酒店RevPar小幅下跌

分档次看,经济型酒店RevPar/出租率/平均房价分别增长1.4%/-1.9pct/+4.0%,中端酒店RevPar/出租率/平均房价分别下降0.4%/-1.4pct/+1.4%。经济型酒店经营回暖,主要由于需求好转以及7天优品3.0的门店升级,中端酒店由于新开店较多RevPar小幅下降。

门店扩张速度有所提速,新店中以中高端酒店为主

5月公司净开店72家,中高端酒店净开业73家,经济型酒店减少1家;19年1-5月累计净开店345家,较上年同期累计净开店数(288家)有所提速,其中19年1-5月中高端酒店累计净开店377家,较上年同期的261家有明显的提速趋势。截至19年5月底,公司中高端酒店达到2840家,占比36.5%。

开店支撑公司基本面,景气回暖估值修复可期,维持“买入”评级

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