今日资金抢入六只强势股一览(2019年6月26日)
首次覆盖,给予国信证券“增持”评级。采用分部估值法对公司进行估值,经纪、投行业务采用PE估值,资管业务采用P/AUM估值,资金业务采用PB估值,最终得到公司19年目标股权总价值为1412亿元,考虑年内完成增发募集150亿元资金总股本增加至94.5亿股,对应的每股价值为14.9元,公司当前股价为13.3元,对应上升空间为12.1%。
风险提示:股票市场大幅下跌,定增进度不及预期。
兴业银行公司研究报告:资产负债表重塑,息差改善可期
类别:公司研究机构:海通证券股份有限公司研究员:孙婷,林加力,谭敏沂,解巍巍日期:2019-06-26 投资要点:公司同业和金融市场业务比重较高,对市场化利率更加敏感。强监管环境公司非标投资业务规模持续下降,同业业务成本率上升较快。市场资金利率高点回落后,预计公司同业负债压力有望缓和。公司存贷业务占比不断提升,同时叠加负债端压力缓和,息差提升可期。
银银平台:打破物理网点依赖,获取稳定同业资金。公司通过“银银平台”为中小金融机构提供代理业务支持和输出技术服务收取服务收入;同时,公司以“银银平台”销售金融产品,延伸销售渠道弥补物理网点较少的不足,获取相对稳定的同业结算资金。兴业银行网点+银银平台联结网点共计38232个,总量上兴业银行链接网点数量超过四大行的自有物理网点。
市场资金利率高点回落,预计公司同业负债压力有望缓和。强监管下,公司的同业业务资产端和负债端均受影响。公司持续压缩非标投资和同业业务,17年同业资产减少了1009亿元,非标资产减少4493亿元。18年理财产品、信托及其他收益权等非标投资规模减少4638.26亿元。高成本同业负债在19年将全部到期并置换完毕。截至2018年12月31日公司同业负债3个月内重定价平均比重为83.24%,3个月至1年内到期的同业负债比重为16.18%。监管影响边际下降,我们预计19年同业利率保持较低水平。同业利率下行,利好银行同业负债成本改善。
资产负债结构不断优化,叠加同业业务触底反弹,息差有望提升。公司同业和金融市场业务比重远超其他银行,公司对利率市场化更加敏感。最近三年存贷比重持续提升,贷款占生息资产的比例不断提升。从最近几年资产负债表看,贷款占总资产的比例不断提升。2016年至2018贷款占比分别是34.3%、38.3%和44.1%。存款占负债比例亦不断提高,2016年至2018存款占比分别是47.9%、52.7%和54.3%。公司传统存贷业务占比不断提升,我们认为有利于减少市场利率波动对息差的影响,同时叠加同业利率下降,负债端压力缓和,息差提升可期。
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今日各大机构看好十大金股一览(2019年6月27日)
华夏幸福关于控股股东提供资金支持点评:拟发行永续债,有效拓展融资渠道一、事件概述华夏2021-03-26 00:43 -
今日股市各行业表现一览(2019年6月27日)
截至下午收盘,今日沪指涨幅0.69%,A股成交量454.12亿股,成交金额4754.30亿元,比上一个交易2021-03-26 00:43 -
今日突破五日均线个股乖离率排名一览(2019年6月27日)
截至今日下午收盘,上证综指2996.79点,收于五日均线之上,涨跌幅0.69%,A股总成交额为4754.162021-03-26 00:43 -
今日突破半年线个股乖离率排名一览(2019年6月27日)
截至今日下午收盘,上证综指2996.79点,收于半年线之上,涨跌幅0.69%,A股总成交额为4607.17亿2021-03-26 00:43 -
今日突破年线个股乖离率排名一览(2019年6月27日)
截至今日下午收盘,上证综指2996.79点,收于年线之上,涨跌幅0.689%,A股总成交额为4496.99亿2021-03-26 00:43 -
今日两市换手率居前个股一览(2019年6月27日)
截至(6月27日)收盘,沪指报2996.79点,涨20.51点,涨幅为0.69%;深成指报9239.48点,涨117.06点,涨2021-03-26 00:43 -
今日股市各行业主力资金流向一览(2019年6月27日)
今日有2个行业主力资金净流入,26个行业主力资金净流出。资金净流入金额最大的行业为电2021-03-26 00:43 -
今日股市牛熊股盘点:5G概念股表现强势 华星创业领涨居前
今日四牛提示:沪电股份(002463)周四上涨10.04%。公司主要从事印刷电路板的生产和销售等2021-03-26 00:43 -
今日各大机构看好十大金股一览(2019年6月28日)
药明康德美参议员质疑无直接影响,后续可加征关税范围有限事件:美国参议员质疑药明明码等2021-03-26 00:43 -
今日股市各行业表现一览(2019年6月28日)
截至下午收盘,今日沪指涨幅-0.60%,A股成交量424.40亿股,成交金额4153.14亿元,比上一个交易2021-03-26 00:43
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