今日各大机构看好十大金股一览（2019年6月26日）

捷佳伟创

公司与全球第一大电池片生产商签订PERC新设备订单

事项：

公司与通威股份(600438)签订4亿+设备采购合同，全部选用公司管式PECVD氧化铝二合一新设备产品。根据全景网，日前捷佳伟创(300724)公司与光伏电池龙头企业通威太阳能公司签署设备购销合同，合同金额超过4亿人民币，合同标的物全部用于成都通威四期项目(通威四期合计3.8GW)。本次订单的签订与捷佳伟创公司新产品的成功推出密切相关，且PERC环节将全部选用管式PECVD氧化铝二合一新设备。随着公司PERC环节二合一新产品的推出，且快速打入全球第一大电池厂供应体系，我们判断随着下游加速扩产，新产品将为的推出对其它电池厂商设备选型提供参考和指导，且将进一步提高在公司PERC环节市占率及核心产品毛利率水平。

国信点评：捷佳伟创是全球电池片设备供应商龙头，研发实力及技术水平行业领先，预计公司2019-2021年净利润分别为4.42/6.39/8.37亿元，分别同比增长44.3%/44.6%/32.3%，对应的EPS为1.39/2.00/2.62元，PE分别为20.6/14.2/10.9x。

根据一致预期数据，同行业可比公司2019市盈率估年值均值为24.90倍，我们预测公司对应的估值21.75倍，低于行业估值中枢水平。根据国信估值模型中19年EPS预测1.39元/股，公司估值应在34.67元/股；结合FCFE绝对估值，我们认为公司估值合理区间为34.7-41.6元/股，离当前股价仍有估值空间，维持“买入”的评级。

评论：

PERC环节二合一新品推出，助力公司订单“量价”双向提升

根据全景网，合同具有三大亮点：一是所选扩散炉和PECVD产能进一步增大。扩散炉每小时产能提高33.3%，PECVD每小时产能提高7.6%；二是全面采用碱抛光设备。碱抛光技术可以大幅降低污水处理成本，同时提升电池转换效率；三是全部选用管式PECVD氧化铝二合一设备。从已验证的数据看，氧化铝二合一设备对电池转换效率有较大增益。本次合同的签订已在业内产生风向标效应，对其它电池厂商设备选型提供参考和指导。

“市占率+毛利率”双向提高：相比于老技术(PECVD+ALD)，捷佳新品PECVD+氧化铝二合一设备可以为下游客户，节省近千万/GW投资额，同时，因二合一设备相较于PECVD+ALD可为客户节省一个环节的人工成本，操作更加方便且对电池转换效率有较大增益；另外，相对于公司来说，PECVD+氧化铝二合一设备中的“氧化铝”为新增量产品，可为增加单台产品产值，进一步提升单台设备毛利率水平。