首页 > 股市要闻 > 主力正文

今日资金抢入六只强势股一览(2019年6月24日)

2021-03-26 00:43:42 来源:未知作者:未知
华兴源创:领先的面板与半导体检测设备企业类别:公司研究机构:广发证券股份有限公司研究员:罗立波,许兴军,代川日期:2019-06-24核心观点:华兴源创:优质的检测设备企业,逐步从面板向半导体产业纵深公司是国内领先的检测设备与整线检测系统解决方案提供商,主要从事平板显示及集成电路的检测设备业务。2018年实现营业收入10.05亿元、净利润2.43亿元,公司盈利能力保持行业前列。同时公司积极注重研发

华兴源创:领先的面板与半导体检测设备企业

类别:公司研究机构:广发证券股份有限公司研究员:罗立波,许兴军,代川日期:2019-06-24

核心观点:

华兴源创:优质的检测设备企业,逐步从面板向半导体产业纵深

公司是国内领先的检测设备与整线检测系统解决方案提供商,主要从事平板显示及集成电路的检测设备业务。2018年实现营业收入10.05亿元、净利润2.43亿元,公司盈利能力保持行业前列。同时公司积极注重研发和技术积累,未来有望抓住OLED和半导体的高景气度,实现快速增长。

OLED投资循序渐进,设备需求加快

我国面板产业正在进入产能扩张高峰期。根据我们的测算,2018-2020年的检测设备市场容量分别为203.05/276.5/268.91亿元。其中,OLED检测设备市场需求量2018-2020年分别为71/104/137亿元,市场前景明朗。

半导体测试设备前景广阔,华兴迎来跨越之年

根据SEMI的数据,2017年全球半导体设备销售额566亿美元,通常测试设备占比8%左右,对应45亿美元的销售额。当前中国正承接全球半导体产业转移的机遇,未来几年将持续推动设备需求处于高景气。半导体检测设备主要以海外企业为主,国产设备正积极储备,努力实现突破。

19-21年业绩分别为0.75/1.00/1.31元/股

预测公司2019-2021年每股收益分别为0.75/1.00/1.31元/股。根据可比公司估值法的估值结果,我们认为公司每股合理价值区间为22.5-27.0元/股(未考虑超额配售选择权),公司是优质检测设备企业,有望通过芯片检测业务进一步打开成长空间。

风险提示:公司客户集中度较高的风险;市场竞争加剧的风险;研发能力未能匹配客户需求的风险;苹果公司业绩变动影响公司经营的风险;芯片检测业务市场开拓不及预期的风险。

中科曙光:列入导致短期业务压力,更验证长期稀缺性及安可核心地位

类别:公司研究机构:国盛证券有限责任公司研究员:刘高畅,杨然日期:2019-06-24

事件:美国当地时间6月21日,美国商务部宣布正式将五个中国实体列入所谓的“实体清单”,包括了中科曙光、天津海光、成都海光集成电路、成都海光微电子技术和无锡江南计算技术研究所。

被列入“实体清单”影响核心芯片采购,导致短期业务压力。1)美国商务部列入(BIS)实体清单,意味着未经BIS许可,美国公司不得向名单上的公司或个人提供产品。2)2018年公司高性能计算机项目占总收入80%,而其中通用服务器占比超过八成。由于国内通用服务器芯片几乎都是Intel至强系列,假设今年海光芯片出货量20万片,以及2018年公司服务器出货量为21.18万台(前期预计今年增长20%),今年自主服务器占比约为40%。因此,若芯片企业停止供货,对公司通用服务器业务仍然将造成较大影响。3)预计超算项目CPU在逐步替换为自主海光芯片,但仍受到流片合作方美国公司“格罗方德”限制,新建项目也将受到影响。4)根据财报,2019Q1公司存货为24.92亿,考虑其中原材料的CPU芯片占比,测算得库存CPU可满足约一个季度供应。5)系统集成业务主要为城市云项目,已拓展40多座城市。而存储设备对CPU要求不高,核心内存和硬盘均由日韩厂商供应。因此,对系统集成和存储业务影响较小。

  • 相关阅读