今日各大机构看好十大金股一览（2019年6月19日）

冷链开始起步，毛利率较高值得期待。公司2018年设立冷链子公司上海申雪，开始进入冷链领域，目前已经覆盖上海、苏州、宁波、南通等江浙沪地区，平均冷库利用率84.25%，冷链2018年实现收入739万元，占比仅0.04%，毛利率达44.55%，高于快递主业，未来发展可期。

宋体出售丰巢股权，投入阿里怀抱。2018年6月申通出售丰巢股权带来一次性投资收益4.14亿元，标志着与顺丰在智能快递柜等方面的合作告一段落。2019年3月阿里以46.6亿元入股申通，间接持有14.65%的股权，双方将在资源、管理、技术等方面进一步合作，尤其在物流科技、快递末端、新零售物流等领域，公司有望从阿里系获得更多的业务量和资源。

盈利预测:考虑到低线电商(拼多多)渗透率继续提升，行业增长趋势依旧。公司通过自营率提升，优化网络，未来业务量将持续改善。同时，阿里入股，未来或将通过信息技术的发展实现业务降本增效。目前公司已经进入管理运营提升的下半场，市占率将有持续提升，公司成本改善可期。考虑到公司2019年可能继续通过降低单价抢占市场，以及新业务扩张短期影响业绩，但随着公司精细化管理和降本增效，利好2020年之后的业绩。预计2019-2021年实现净利润22.13亿元、26.49亿元、32.98亿元，YOY分别增长8.03%、19.67%、24.52%，EPS为1.45元、1.73元、2.15元，当前A股价对应PE分别为16.93倍、14.15倍、11.36倍，对此给予买入的投资建议。

风险提示:宏观经济波动、竞争加剧，新业务发展不及预期等。

视源股份深度报告:快速崛起的电子新豪门

类别：公司研究机构：太平洋证券股份有限公司研究员：刘翔日期：2019-06-18

视源股份(002841)主要从事液晶显示主控板卡和交互智能平板的设计、研发与销售。公司主要产品包括液晶电视主控板卡、面向教育市场的希沃(seewo)交互智能平板、面向企业市场的MAXHUB高效会议平台。

视源2011年以来一直维持高速成长，收入增速始终保持在30%以上，扣非净利润增速除2017年低于30%外，都高于30%。且公司增长全部来源于内涵增长，而非外延并购。

视源过去几年无论在盈利能力还是成长能力上都是A股电子公司中的佼佼者。

盈利能力方面，2018年公司ROE、ROIC、ROA分别排名电子行业第5、2和7名，自由现金占收入比重在7.6%，排名全行业第8。