今日资金抢入六只强势股一览（2019年5月27日）

风险提示：宏观经济不及预期、国际航线拓展不及预期、区域竞争压力超预期。(德邦证券 韩伟琪)

凤凰传媒(601928)2018年报&2019一季报点评：在校学生结构改善，聚焦主营把握成长良机

事件：

公司披露2018年年报及2019年一季报。2018年公司实现营业收入117.89亿元，同比增长6.68%；归母净利润13.25亿元，同比增长13.63%；扣非归母净利润10.08亿元,同比增长29.89%。2019年一季度公司实现营业收入23.50亿元，同比增长14.91%；归母净利润3.22亿元，同比增长20.85%；扣非归母净利润2.74亿元，同比增长34.54%。

点评：

公司优化资产结构，剥离低效资产，聚焦主营战略取得成效，经营业绩增长加速。1)2018年通过优化资产结构，聚焦主营业务，剥离低效资产，出售亏损的印刷业务，盈利能力有所提升：公司全年营收YoY6.68%(前值4.78%，+1.9pcts)，扣非归母净利润YoY29.89%(前值-16.4%，转正)；2)19Q1数据显示公司优化资产结构效果显著，红利逐步释放：19Q1公司营收YoY14.91%，扣非归母净利润YoY+34.54%。

江苏在校生结构改善叠加高中扩招，获得人教版江苏代理权，教育出版增长有保证。1)2018年公司教材出版收入10.22亿元(YoY+21.9%)、发行收入24.43亿元(YoY+15.1%)，均为历史新高；2)高中教辅用量大，初中人数增速回升及中考扩招将增加未来高中人数：a)江苏省初中在校生人数增速自2015年起由负转正，2017年达7.1%；b)江苏2017年初中毕业人数/普高招生数仅0.51，低于全国平均水平0.57；2018年江苏高中扩招，如苏州增加5000+高中招生指标，高中在校人数增速有望由负转正。

公司分红比例不断提升，2018年达57.62%，账面现金充裕。2016-2018年，分红比例分别为32.63%、32.74%、57.62%，分红比例2018年大幅提升；Q1末公司账面现金达99.00亿，为历史最高水平。

盈利预测、投资评级和估值：

考虑到学生结构改善，教材提价和纸价回落推动毛利上行，上调19/20年EPS预测为0.67/0.83元，新增2021年EPS预测0.89元，对应现价PE为11/9/8x。维持“增持”评级。

风险提示：数字出版冲击、教育出版政策变化(光大证券 孔蓉)

超图软件(300036)事件点评：国务院文件出台，公司有望充分受益

事件：

昨晚，国务院发布《中共中央国务院关于建立国土空间规划体系并监督实施的若干意见》，指出到2020年，基本建立国土空间规划体系，逐步建立“多规合一”的规划编制审批体系、实施监督体系、法规政策体系和技术标准体系；基本完成市县以上各级国土空间总体规划编制，初步形成全国国土空间开发保护“一张图”。