今日资金抢入六只强势股一览（2019年5月23日）

神皖能源注入在即，盈利能力增厚可观： 公司大股东皖能集团承诺，皖能电力作为集团旗下发电类资产整合的唯一上市平台和资本运作平台。公司拟以增发加现金的方式收购母公司神皖能源 49%股权，其中发行股份方案(收购神皖能源 24%股权)于 2019 年 3 月获证监会审核通过。 神皖能源背靠中国神华，成本控制得当，盈利能力较强。本次收购完成后，神皖能源的投资收益贡献可观。

盈利预测与投资评级： 考虑到阜阳华润公司并表，以及公司电量、煤价等因素变化，暂不考虑神皖能源 49%股权注入的影响，上调公司 2019、2020 年的预测归母净利润至 7.5、 9.0 亿元(调整前分别为 4.5、 5.3 亿元)，新增 2021 年的预测归母净利润为 10.3 亿元。预计公司 2019-2021 年的EPS 分别为 0.42、 0.50、 0.57 元，当前股价对应 PE 分别为 12、 10、 9倍，对应 PB 分别为 0.85、 0.81、 0.76 倍。维持“增持”评级。

风险提示： 上网电价超预期下行，电力需求超预期回落，煤价超预期上涨，神皖能源注入失败的风险等。(光大证券 王威)

探路者(300005)2018年报&2019年一季报点评：聚焦主业效果显现，19Q1盈利能力回升

18 年收入降 34%、净利亏损， 19Q1 净利显著增长

2018年公司实现营收19.92亿元，同增-34.34%，归母净利-1.82亿元(17年为-0.85亿元)， 扣非净利-2.13亿元(17年为-1.85亿元) ， EPS为-0.20元。公司净利亏损主要由于计提商誉、 投资和资产减值2.68亿元以及非户外主业的其他业务亏损。

17Q3-18Q4收入分别同增10.60%、-8.43%、-29.49%、-33.19%、-46.08%、-30.48%，净利分别同增-62.79%、 -354.50%、 -55.82%、 -93.28%、 -46.67%、亏损扩大。 18Q1-18Q3公司收入下滑幅度逐季扩大， 主要由于旅行板块业务降幅扩大， 18Q4旅游业务收入降幅有所收窄； 18Q1-18Q3销售、管理费用率显著提升导致净利降幅高于收入， 18Q4收入下滑、投资收益及营业外收入减少拖累亏损额扩大。

2019Q1公司实现收入3.21亿元、同降27.06%， 归母净利4047.79万元、同增82.45 %，扣非净利2929.73万元、 同增53.49%， EPS为0.05元。 收入下降主要由于旅游板块下滑拖累，户外板块增16%恢复正增长，同时公司聚焦户外主业效果逐步显现，产品竞争力提升、渠道结构改善，毛利率提升、其他收益增加推动净利增速显著提升。