景嘉微芯片业务增长国产GPU龙头进击 维持“买入”评级

东方生物：2022Q1阶段性扰动 海外主贡献逻辑不变

中信证券4月28日给予东方生物买入评级。

风险因素：抗原检测需求延续性不及预期；国内抗原检测市场竞争加剧；非新冠业务布局慢于预期。

投资建议：海外抗原检测强需求逻辑逐步验证，国内抗原检测作为全新增量市场，铺开进度超出市场预期。公司在作为欧洲国家抗原检测主力供应商的基础上，新拓中国、美国及其余新兴市场抗原检测相关认证，销售市场持续拓宽，业绩延续性有望超出市场预期。中长期看，公司分子诊断、液态生物芯片等非疫情相关产品正加速产业化，国内布局持续落地，同时远期也有望进一步加深与全球巨头合作，打造“全球POCT 试剂CDMO 龙头”。鉴于海内外疫情反复及公司销售市场持续开拓，该机构调整2022-2024 年EPS 预测至85.09/40.06/46.09 元(2022-2023 年原预测为75.49/40.25 元，2024 年为新增预测)。鉴于抗原检测赛道可比公司水平(万孚生物、安旭生物2022 年一致预期估值为9.44倍PE)，该机构保守给予公司2022 年目标估值6 倍PE，维持目标价528 元，维持“买入”评级。

该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次买入-A的投评级、1次推荐评级。

景嘉微：芯片业务增速亮眼 国产GPU龙头持续进击

东吴证券4月28日给予景嘉微买入评级。

盈利预测与投资评级：2022 年，信创行业景气度有望提升，军工行业需求旺盛，公司产品技术领先，人才储备充足，不断加大研发投入，该机构看好公司作为国产GPU龙头的发展前景。基于此，该机构上调景嘉微2022-2023 年归母净利润预测为4.35(+0.26)/5.74(+0.46)亿元，2024 年归母净利润预测为7.46 亿元，维持“买入”评级。

风险提示：国产化政策推动不及预期；我国军费及军工信息化不及预期；公司产品研发进程不及预期。

（来源：同花顺金融研究中心）