神光十论反浮躁（4）——亏钱应有度

赚钱不贪多,很难；要想亏钱有度,就更难。股市中没有只赚不亏的人,但高手之所以成为高手,就是因为他亏得少而赚得多。许多投资者的亏损却是无节制的,归根结底,亏钱无度还是浮躁心理的一种体现。因为浮躁,买进的时候不做可行性分析,不做深入研究；因为浮躁,股价上涨没有预定的目标,下跌初期不重视；因为浮躁,下跌中期心神不宁却无力回天,下跌末期六神无主,忍无可忍才抛掉,刚刚抛出股价却又上涨。如此陷入恶性循环,越做越失败。有心的读者能发现,我在《10年20倍》一书中先后6次提到了止损点的问题,神光投资三大法宝之一就是"设立止损点",这决不是噱头,而是刻骨铭心的损失带来的教训。在江恩的最后一本书里,他谈到了自己的一些操作建议,几乎每一笔都有止损点的设立。江恩的《时空隧道》写得晦涩难懂,但却不厌其烦地罗列主人公的每一笔交易和交易中的止损原则。欧奈尔的投资经验是股价下跌7%设立止损点。周一,我与美国的一位投资家一起做节目,他设定的个人止损点是8%。不要以为美国人都是傻傻地捂住股票不卖的,他们中的成功者几乎无不使用止损原则。的确,赚钱不容易,亏损很简单,要想使自己的损失减小到最低限度,就必须有一个防止损失扩大的办法,这就是止损的原则。

造成投资者无视亏损扩大的原因除了心理浮躁的因素外,也有传媒的不正确宣传。大家听惯了长线投资的好处,见过了深发展10年1000倍的神话,听过了美国老太60年上万倍的故事,却没有想一想其中的深刻道理。比如,如果你能保持每年17%的投资收益,60年后,你的资金就可以增值1万倍！可见,美国老太什么的神话并不难实现。有的人却只见到了长期投资的好处,没有想到长期投资的亏损。有研究表明,亚洲企业的平均生命周期是15年,即从起步到高潮再到衰落和破产,一个完整的不过15年而已,除非这家企业进行实质重组或者脱胎换骨为另一家企业。象可口可乐、美国通用那样持续经营的企业毕竟是凤毛麟角。如果你买进的不幸是一家很一般的企业,长期投资15年后股价变为0怎么办呢？周一晚上,我与一位美籍华人交流,很巧,他就买过一只股票最后破产了,所有的投资化为乌有。但他说得很平静,因为在美国这是很正常而且很自然的。美国的今日,将是我们的明日,不要看现在一些ST和PT在那里乱蹦,这只是回光返照而已。有耐心朋友不妨再看几年,看看这些股票中有多少还能在股市中表演。要避免出现这种投资的悲剧,止损就是最好的办法。一旦股票套牢,你必须正视它,必须反思股票为什么套牢,必须拿出相应的解决之道,究竟是斩仓还是持股,必须在短时间内做出决定。有些事情是越拖越坏的,尤其那些你本来就是短线参与的个股,短线的机会不存在了,当然要抛出。