如何调整投资组合

第三, 挑选品质不佳的卖出

在一定要卖出原有品种来调整组合时,投资者首先考虑的就是那些表现不佳的品种。但要注意不能仅根据其绝对收益率来衡量其表现,而要将之与同类风格的品种相比较；而且不能以一个月或三个月这样短的时间段来衡量其表现,要卖出的应该是那些长期表现不佳的品种。另外,投资者要密切关注相关信息,比如基金公司管理层或研究团队发生巨大变化、相关费率上升、投资策略变更较大、发生丑闻等,投资者在选择卖出品种时应考虑这些"基本面"发生剧变的基金。

要注意在股票操作过程中,投资者反其道而行之的情况很多。他们会持有亏损的股票希望能翻本,同时卖出获利的股票,把资金又投入到亏损的股票上用来摊低成本。他们希望靠此可以锁住获利股票的利润。殊不知那些屡创新高的股票总是倾向于再接再厉,而那些下跌的股票通常会继续下跌。

第四, 精选资质好的替代品种

在投资者需要增加新的基金类别,或者在同一类别里用更好的品种来替换已有品种时,要注意基金的投资风格在很大程度上影响着基金表现。成长型基金通常投资于成长性高于市场水平的、价格较高的公司,而价值型基金通常购买价格低廉、其价值最终会被市场认同的股票。平衡型基金则兼具上述两类投资的特点。

不同投资风格的基金,由于市场状况不同而表现不同。通常,大盘价值型基金被认为是最安全的投资,因为一来大盘股的稳定性要比小盘股好,二则当投资者担心股价过高而恐慌性抛售、造成市场下跌时,价值型股票的抗跌性较强。小盘成长型股票的风险则通常较大,因为其某个产品的成功与否,可以影响公司成败；同时由于其股价较高,如果产品收益未能达到市场预期,股价可能会有灾难性的下跌。

五,养成再平衡的习惯

通常有两种方法达到再平衡的效果--或者你可以进行定期再平衡,比如说每年12月份,或者你可以在你的组合严重偏离你的目标时进行再平衡。我的建议是把这两方法合二为一。尽管我认为每年对你的基金组合进行深入的评价很有好处,但是不要养成频繁交易的习惯。我建议每年对你的基金组合进行全面评价,但是只有在组合严重偏离你的目标时才进行再平衡。