如何对待上市公司重要股东股份变动

三、如何了解重要股东的股份变动信息

1．关注上市公司的日常信息披露

根据《证券法》、《上市公司收购管理办法》等法律法规,上市公司大股东的股份变动均需及时履行信息披露义务,而且,本所出台的《中小企业板上市公司控股股东、实际控制人行为指引》、《股权分置改革工作备忘录第16号----解除限售》(以下简称《备忘录》)中对大股东股份变动也提出了进一步的要求,要求上市公司控股股东和实际控制人在减持前执行预披露制度。《备忘录》中规定如果控股股东（或实际控制人）计划减持解禁股,并于第一笔减持起六个月内减持数量达到5%以上的,控股股东（或实际控制人）将于第一次减持前两个交易日内通过上市公司对外披露出售提示性公告。因此,投资者可在上市公司指定的信息披露媒体上关注有关股份变动的公告,即时进行分析和做出判断。

2．关注本所网站“诚信档案”栏目

投资者除了通过上市公司的日常公告披露来关注重要股东的股份变动外,还可以通过本所网站即时了解到上市公司董、监、高的股票买卖信息。本所网站主页面上就有一个“诚信档案”的栏目,投资者在栏目里面可以看到本所主板及中小板上市公司董事、监事、高管及相关人员持有本公司股份变动情况以及本所对上市公司大股东及董事、监事、高管违规买卖股票的监管与处分记录。

四、如何对待重要股东股份变动

1．谨慎关注重要股东的“减持”行为

一般来讲,上市公司大股东的大量减持以及公司董事、监事和高管大量、集中抛售公司股票的行为,可以反映出他们对公司当前估值的看法和态度,一是认为市场估值过高；二是对公司的发展前景不看好,信心不足。作为谨慎的投资者,此时就应该密切关注公司大股东以及董事、监事和高管的减持频度、减持价格和减持数量,将他们减持的信息与公司的具体情况结合起来,对公司的基本面进行分析,谨慎判断公司的投资价值。

2．理性对待重要股东的“增持”行为

一些上市公司大股东以及董事、监事和高管看好公司的发展前景,大股东不断向公司注入资产或认购公司定向增发的股份,增持公司股份。同时,随着公司股权激励计划的实施,一些公司董事、监事和高管也不断增持公司股份。投资者往往十分追捧,此类股票的股价受此影响也不断走高。

实际上,上市公司在发展过程中始终存在着不确定性和市场风险,大股东以及董事、监事和高管增持股份不等于确保公司未来的发展前景,因此,投资者一定要理性对待,保持头脑冷静,客观、理性对待他们的“增持”行为,千万不要盲目跟风。