一把"亏光"总市值!百亿地产去年净资产预负,退市红灯亮起…19万股东懵了

2023-01-20 08:18:09 来源:券商中国作者:谭楚丹
据悉,流动性问题、存量地产项目去化不达预期、金融子公司业绩下滑等是中天金融预亏的主要原因。

  又一家上市公司可能被实施退市风险警示。

  1月19日,中天金融公告称,预计2022年归属于上市公司股东的净利润亏损125亿元至139亿元,预计2022年度期末净资产为负值,公司股票交易可能在2022年年报披露后被深交所实施退市风险警示。

  消息一出,市场哗然。据悉,流动性问题、存量地产项目去化不达预期、金融子公司业绩下滑等是中天金融预亏的主要原因。

  对金融子公司而言,“中天金融净资产可能为负”不是好消息,若未来净资产经审计后确定为负值,将产生一系列问题,比如金融机构股东适格性问题。

  截至1月19日收盘,中天金融报收1.62元/股,总市值113.5亿元。截至去年三季度末,股东总人数19.04万。

  一把

  或被实施退市风险警示

  1月19日,中天金融发布业绩预告,公司称2022年归属于上市公司股东的净利润预计亏损125亿元至139亿元,相比上一年同期的亏损64.16亿元,预计同比下降94.82%-116.64%。基本每股收益预亏1.7897元-1.9901元。

  而另一个值得关注的消息是,中天金融净资产可能为负数。公司表示预计2022年归属于母公司所有者权益为-6.09亿元至-20.09亿元。由于2022年度期末净资产可能为负,根据《深圳证券交易所股票上市规则(2022年修订)》的相关规定,中天金融股票交易可能在2022年年度报告披露后被深圳证券交易所实施退市风险警示。

  在谈及2022年业绩亏损时,中天金融解释主要有四方面的原因:

  1、受宏观经济环境、行业环境、融资环境叠加影响,公司流动性出现阶段性紧张,导致部分债务未能如期偿还。公司根据合同约定计提利息、罚息、违约金等支出,计入本期损益的借款费用较上年同期增加。

  2、公司存量地产项目去化不达预期,本期结转房地产销售收入较上年同期下滑。

  3、受宏观市场政策变化、被投资单位所处行业环境等多种因素影响,金融类子公司对外投资形成的收益较上年同期降低。

  4、金融类子公司顾问、承销等投行收入较上年同期下滑,利润降低。

  早在去年上半年,中天金融曾表示2022年下半年公司将通过继续推进资产出售、引入战略投资者、提升资产配置效率、盘活存量资产、加快资产去化、加快回收应收账款等措施,对公司资产结构进行优化,不断加强经营能力和抗风险能力,保障公司现金流平稳,推进金融业务稳健发展,努力提升经营业绩。

  不过从目前来看,多项计划进展不畅。比如中天金融早在2021年规划出售中天城投集团有限公司100%股权事项,后来只收到第一期股权转让价款15.8亿元,未收到第二期股权转让价款和第三期股权转让价款。2022年10月27日公司与受让方签署协议,终止中天城投100%股权出售交易事项。

  金融版图怎么办?

  除地产业务以外,中天金融的金融版图何去何从同样备受市场关注。

  2015年中天金融启动战略升级,开始布局金融业务,后来获得保险、证券等金融牌照,转型为房地产业务及金融业务双主业并驾齐驱的发展模式。

  公开资料显示,中天金融控股中融人寿,主要经营人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务,在北京、上海、广东天津等地设立24家分支机构。中天金融还在谋划收购华夏人寿,不过规划长达五年,至今未果。

  中天金融还持有券商牌照,控股子公司中天国富证券主要业务为证券承销与保荐、证券经纪和证券自营,在深圳、湖南、江苏等地设立20家分公司。

  然而,若中天金融未来经审计后确定净资产为负,该消息将对其扩张金融版图产生不利影响,其股东适格性将面临考验。

  目前金融牌照的监管持续收紧,近年来监管部门对股东条件提出较高要求。要想持有金融机构牌照,企业需要有强大的资本实力。

  根据《保险公司股权管理办法》,持有保险公司股权15%以上,或者不足15%但直接或者间接控制该保险公司的主要股东,需要满足以下条件:一是具有持续出资能力,最近三个会计年度连续盈利;二是具有较强的资金实力,净资产不低于人民币2亿元;三是信誉良好,在本行业内处于领先地位。

  而在证券领域,根据《证券公司股权管理规定》,证券公司的第一大股东、控股股东,至少要符合“财务状况良好,资产负债和杠杆水平适度,净资产不低于5000万元人民币,具备与证券公司经营业务相匹配的持续资本补充能力”的硬性门槛,同时“不存在净资产低于实收资本50%,或有负债达到净资产50%,或者不能清偿到期债务的情形”。

  作为金融机构的控股股东,中天金融净资产未来的相关变动,值得持续关注。

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