四种经典的反转型态分析(图)

头肩顶(底) head-and-shoulders top

头肩排列是常见的反转型态。这种排列可分为头肩顶及头肩底,前者是发生在行情的高峰时期(如图a),后者则形成于行情的底部(如图b)。我们可以很清楚的知道它的形成原因,以头肩顶为例,在一波强势上涨,因为获利了结卖压而使得涨势暂歇,此时的获利了结将显现出成交量放大的情况,并且价格作小幅度的拉回。这便构成了「左肩」,但这时还看不出来将形成头肩顶。

在拉回之后,行情再度延续原来的上涨趋势,股价再创新高,并配合大成交量(通常与左肩的成交量相当)。而后又再于另一波的获利了结而拉回,值得注意的是,这个回文件的价位会低于左肩的峰位,于是形成了「头部」。由于左肩的峰位伴随着大成交量,因此当这波回档跌破左肩峰位时,持股信心已受影响。

在拉回整理后行情虽然再延续既有趋势上涨,第三波的涨势便不如之前的强,不仅价格峰位低于头部峰位,且成交量亦明显缩小。显然经过二次的获利了结拉回后的上攻,市场欲介入的投资人已大幅减少,多头势力退却,显示一般人对后势的看法已发生了变化,这是使得行情反转的可能性大为提高。这是「右肩」。

而当行情跌破颈线时,为持股信心瓦解的开始,套牢卖压纷纷出笼,配合着爆量,行情开始反转。