MACD实用教程

五、如何使用MACD进行股票交易

如何使用MACD进行股票交易 《MACD指标详解》之续篇 在《MACD指标详解》中,我们论述了MACD指标的原理、特征和一些基本概念。这里我们继续讨论‘如何使用MACD进行股票交易’。 几点说明：

1、本文的图例均出自分析家软件,所有价格（趋势）为还权后的价格（趋势）。

2、我尽可能选用近期数据和未完成的趋势,以便大家对所示股票能够进行长期追踪。

3、图例一般有两个副图指标,都是MACD,但是参数不同。中期的MACD我使用的参数是（5,34,9）,长期MACD是（10,89,34）。

4、就我个人的交易习惯,以趋势的反转点加一挡为最佳进场点,以突破下降趋势的第一次回调为第二进场点,以创新高为第三进场点。换句话说,我更喜欢‘完美’的交易、较长期的持股和较少的交易行为,不太喜欢短线。当然,这并不表示短线或其他的交易方式不好。

5、因为DEA和MACD均出自DIFF,本文仅使用了DIFF曲线,而隐去了DEA和MACD。一般情况下,文中所说的MACD以DIFF表示。如遇疑难,可凸显DEA和MACD共同验证。

6、本文希望阐述的是一种交易方法,而并非在推荐股票。所示图例有随意性和普遍性。

7、欢迎大家与我共同探讨有关MACD指标的使用。更欢迎对我的不足给予严肃的,强烈的批评！

第一部分 趋势的底部判定 不是每只股票的底部（顶部）都会发生MACD的背离现象,但是发生了MACD背离的股票有94%将至少出现一个次级的中期反向趋势,大约有60%是趋势完全反转,尤其是较长期的趋势。就是说,发生了背离的股票的价格将向原趋势的反向运动,至少要DIFF回到或贴近O线为止。请注意,这里说的是DIFF,并不是价格----DIFF回到O线,价格(有时侯)可能回落很小甚至几乎没有变化。（详见《MACD指标详解》）。请如果你是稳健型的交易员,你应该至少使用不少于两张的副图（最好三张）,分别表示短、中、长期的趋势变化。　从图中我们可以看到,自1999/07/12开始,600727走在一个漫长的下跌趋势里,仅发生了一次中级反弹和一次短期反弹（可忽略）,幅度都不能说大（我个人认为,超过60%的算大幅反弹,介于40%-60%间的是正常反弹,低于40%的算小幅反弹,回调同理）,市场形成了两个顶部和三个底部。在中期的MACD图上,这五个地方都出现了背离。但是在长期的MACD上,只出现了两次背离,即：2000/05-2000/06间的负背离和目前的正背离。同时,我们还可以看到,区域A和区域B之间的价格波动不是很大,DIFF在长期的MACD图上只是接近而没有触及O线,因此,包括区域B里的中期MACD背离,几乎是连续发生了长期和中期的背离。 但是上述说明并不能证明600727现在就是底部！！！ 我们需要一次强劲的反弹,和一个次级的上升趋势来证明底部的存在。根据道氏理论,这个次级的中期上升趋势的顶点应该高于,至少等于前面一个下降趋势的顶点。（在600727中是长期的19.00元和中期的17.62元） 这是600727的近期走势图。不难看出,中期趋势和长期趋势都连续地发生了两到三次背离。如果你是追求‘完美’的交易者或者资金比较巨大,你应该选择现在这个时机进场。 由于我的分析家的软件不能作分时图,因此不能确定准确的进场价格,但是原理类似。 假设我们按今天（06/13）的收市价进场,并将止损定在近期的最低价（16.06元）下方一档（比如16.00元）,按照道氏理论和我下文将要阐述的原则,三个月内,价格将上升到17.62以上的水平,六个月内,价格将上升到19.00的水平。风险和利润比如下：

风险：（16-16.40）/16.40=2.44%

利润1：(17.62-16.40)/16.40=7.44%

利润2：(19-16.40)/16.40=15.85%

风险利润比大于3,可能的年利润率为31.7%。

至于是否可以实现,读者可以拭目以待。嘘！别让庄家听见。 ：） 当然,600727只是我用来试图说明趋势底部的一个例子,她并不是最佳的可交易股票。在每次选择中,我们总是希望选择‘最好的’股票（“明天是涨停板”的那支股票是最好的,可是我们选不到,真的！）,而往往事与愿违。实际情况是,我们永远也不可能选到‘实际上’是最好的,而只能选到‘我们认为’是最好的那支股票。有人说选股票如同选老婆,太对了,你肯定没有选到‘最好’的女人,你只是选择了‘你认为是最好’的女人,实际情况是：“她不错！”。（对婚姻不满意的人,就算是‘被套’吧,斩不斩仓由你,估计熬个十年八年也就解套了。嘻嘻。） 我们再看一个例子：600064南京高科(图8),还是从长期趋势开始。 从1999/06/29开始到现在,包括了两个下降趋势（一个自1999/06/29开始,另一个自2000/04/21至今）和一个次级上升趋势（结束于2000/04/21）,三个趋势都没有完全结束。但是更大的趋势是个上升趋势（请读者自己查阅,毕竟跨越的周期太长了,我们不想做漫长的等待,不是吗？这里不做图示）我们偏向于进场交易（再次强调,这里只是介绍MACD的交易方法,不是荐股。） 可以看到,中期和长期的趋势都发生了背离,而且长期的MACD还包含了一个更大的背离（图中未标出,读者可以试着找找看）。

600064南京高科的近期趋势图如下（图9） 按照道氏理论和我下文将要阐述的原则,600064南京高科在三个月内将上升到16.80以上,六个月内将上升到18.24的水平。风险和利润如下：

风险：（15.30-15.65）/15.65=2.24%

利润1：(16.80-15.65)/15.65=7.35%

利润2：(18.24-15.65)/15.65=16.55%

非常遗憾,我们举的两个例子（我随便挑的）都不能获得令人满意的收益率,是否能够成功,也有待市场验证。但是我希望读者可以从中得到思路,明确如何使用MACD来判断市场底部。 我们总结一下本章所要表达的思想： 当MACD形成背离后,市场可能形成了阶段性底部,一般情况下,将出现一个反向的次级趋势,在这个反向的趋势结束后,才能确认目前的趋势是否反转。如果我们希望进行‘完美’的交易,必须遵守以下的规则：

1、长期和中期的MACD都形成背离是一个基本前提。

2、在市场底部,必须有一次强劲的反弹。我们在反弹结束的回落中（反弹回落到1/2或1/3处）进场交易。

3、止损是技术分析的必要手段。一般设在最低价的下方一档。

4、如果确实出现了一轮次级上升趋势,根据道氏理论,我们将目标价格定在上次下降趋势的顶点的上方,并祈祷会出现另一次背离。