关于逃顶之浅探

3、形态

如圆顶显示股价上涨乏力,不再按原先的陡峭角度持续上行而逐渐走平,震荡加剧,阴阳交错,K线常带上或下影线。形态上呈圆弧状,此种头部维持时间较长,非数天时间能构筑完成,较易识别。其它如头肩顶、M头等可参照有关书籍或资料。对于倒V形反转,主要以K线和均线配合即可发现。

4、趋势和通道

当股价跌破已形成的上升通道下轨,结合均线和K线如同时出现见顶迹象,可靠度便大的多。

5、成交量

量能是决定股价涨跌之灵魂,股价见顶大都是获利盘积攒了较大的空头能量,使多头买意渐乏,无力再将股价推高所致。此时便会出现价增量滞或量增价滞的现象,表明抛压渐现顶部即临。无论中长期或短期顶部,大都顶部形成前放出大量,顶部形成后量即渐减。

以上必须综合应用,并辅以自己常用的技术指标配合。有的指标对顶部的确认作用显著,常有提前1-3天预示功能。对于中长期顶部,最好以周线图为主,它可过滤日线图庄家骗线的因素；在周线图的基础上,然后再以日线图详判。对于短期顶部或小波段顶,一般K线、均线结合技术指标就可判断。因是短期,即便判断错了还有下一波段来弥补。而中长期顶部万一未能逃顶,被套后想解套难有时日,所以逃顶主要指中级以上行情的顶部而言。除了掌握以上诸点外,对中长期顶部的识别,要特别注意时空条件。一个中级以上的循环波段行情,都具有明显的完整5浪趋势,掌握一些波浪理论很重要。如果将3浪的顶当成顶部,就会误把腰部当顶；如5浪已走完,你还认为是正常的回档,就会错过逃顶的机会。在学会识顶后,仍不应忽视克服贪心之弱点,因为贪心会使你从思想上不情愿去承认或正视顶部。

三、逃顶的时机

掌握了识顶的技能,就应探讨逃顶的时机问题。有人喜欢在顶前区出局,有人愿意在顶部形成后再出逃,何时逃顶见仁见智,常常因人而异。稳健的投资者,往往只求吃段鱼身,不在乎那段鱼尾,当他见到股价上涨乏力,顶部迹象初现时便出局。顶部的形成除倒V形反转外,大都持续一段时间,当连续出现大量甚至天量(与历史图形相比而言),便立即出逃,不再等天价的出现。有人愿意等顶部形成,5日线下叉10日线,甚至出现一根长阴后再出逃。前者的好处见好就收风险小,后者的好处是可以多获得一段赢利。笔者认为,比较折衷的做法,多注意一些有预示功能的技术指标,一般在最高点出现前两三天便会发出信号,再结合成交量、5日线开始走平等迹象决定逃顶时机较宜,当然这需要一定的经验和功底,稳健的投资者还是提前逃顶为好,或设好止损位来决定。对于象M头、头肩顶这类顶部,因历时较长,几次起伏,也可随之做波段差价,待最后一次顶部出现后作最终出逃。

识顶和逃顶无一定之规,主要以个人经验为主。平时多读图,从历史图形中熟悉各种顶部迹象,看多了再结合实战经验的积累,逐步就会形成适合自己的逃顶术。本文仅是抛砖引玉,希望大家能总结出更多更好的逃顶经验来共享。

附记：本文是去年8月所撰,随着股市的规模日渐扩大,主力和庄家的操作手法不断变化,现今关于中级行情顶部的判断也应随之更新。

从目前的大盘趋势看,由于宏观经济面和政策面的利多,我国股市长期向好已成共识。然而股价的波动受供求关系和市场成本效应的制约,再看好的大市不等于只涨不跌。扩容的加快,1000只股票对资金的需求相应加大,过去齐涨齐跌的格局将难以再现,集中资金炒作部分强势股而冷落部分弱势股的新格局正在形成,其中强庄、长庄股成了佼佼者。在操作手法上上述庄股大都依托30日、60日均线呈慢牛攀升或波段沿上升通道运行,升势途中甚至短时跌破60日线然后返至该线之上波段震荡的走势已不鲜见,故对中线过去视30日线为分水岭的观点对部分个股已不适应。又如本轮行情大盘走完5浪,现今又走了延伸9浪,相似去年7-9月高位震荡的走势。因此,对顶部的认识不可拘泥于经验框框,跟着市场走,随时注意市场新动向和新特点,才能把握对中级顶部认识,以便把握逃顶的最佳时机。对稳健的投资者,做到见好就收在股价上涨乏力且涨幅较大时提前于顶前区退出较宜,即便再涨毕竟空间有限。如此时再换进别的初涨或升势途中涨幅不很大的个股,如同本人《鱼身论者的成功之道》中的观点,不失为比较保险的思路,尤其对于对逃顶把握不大的投资者,更显其上策。