外汇交易报价的产生

询价：发出询价价格,等待其他银行回应,或者向某一个特定的目标（其他银行、经纪商、投资者）发出询价价格,等待其回应。这个价格会体现在路透社或者彭勃的终端上,同时也会体现在他们的通信系统中。这个价格是个单向的价格,这种报价方式往往发生在交易员规定的授权额度或者某种货币风险控制额度不足的时候。

报价：报出自己目前的买卖价,等待他人的回应。一般情况下,投资者在某些保证金交易平台、银行网站上看到的报价是会在一段时间内发生变化的。但由于报价人并不知道投资者是买还是卖,所以只有到报出该价格的交易员的授权额度满了或者该货币的风险额度达到一定的水平以后,该交易员的报价才会改变。

撮合价：一般发生在经纪商的对外报价中,经纪商会将价格最相近（但不一样）、时间最相近（可能是同一时间）的两个报价放在一起进行撮合,然后对外报价,等待交易双方的回应。由于这里有个数量的问题,所以一般情况下经纪商会提出自己所希望的数量要求,如果经纪商非常想促成交易双方的交易,那么他会用自己的资金补足数量上的差异。这个价格也会体现在路透社或者彭勃的终端上。

外汇市场的每一笔交易都是暗箱操作的,投资者并不知道交易实际的、可以接受的价格是多少,投资者也不知道交易实际的、可以接受的交易量是多少,所以无法通过一个合理的机制来统计交易量。同时,绝大多数交易员或者报价员在交易时有交易额度的授权限制,一旦他在这个时间段的交易额度不够了,就要在内部沟通商榷,以重新确定成交价格和数量。

可见,每个银行的汇率都不会总是一样的,其点差及利润由银行自己控制,除了市场这只优胜劣汰的无形之手外,没有任何监管机构可以控制。如果说商品的定价由物价局监管,股市的印花税由财政部监管,那么对于银行的外汇交易点差或者说汇率,则没有任何机构来监管,银监会也无法控制一家银行因为“抑制风险需要”而制定的汇率及点差标准。