瑞根富投：实际利率上行 黄金或跌破1700关口

摘要:隔夜10年美债利率一度触及1.57%的6月中以来高位,较8月初的低点已经上行超过40bp。

周三现货黄金表现疲软,受美元走强的影响一路下跌,最终收跌0.5%,报1727.26美元/盎司,现货白银美盘出现大幅跳水,收跌4.28%,报21.534美元/盎司。

隔夜10年美债利率一度触及1.57%的6月中以来高位,较8月初的低点已经上行超过40bp。与此同时,美元指数也升至93.8为去年11月以来的高点。美债利率的缓步抬升是从8月初就逐渐开始的,只不过近期在明显鹰派的9月FOMC后明显加速。

但是,前期美债利率的走势已经有一些抬升的端倪在酝酿,例如对如大幅低于预期的非农和市场波动的反应都非常钝化、置之不理,从一定程度上说明其计入的负面预期已经较为充分,明显被扭曲的定价再度上行只待一个催化剂而已。

高盛表示,随着经济增长和通胀形势改善,且货币政策仍然宽松,市场担忧应该会消退,第四季度将维持“偏好风险”的资产配置。策略师Christian Mueller等人维持对股票和大宗商品的超配,低配债券,尤其看好大宗商品和大宗商品相关资产。

圣路易斯联储主席布拉德在讲话中称,美联储应“稍微”更激进一点,最好能确保更长的经济扩张时间。布拉德预计2022年将加息两次,并表示一旦债券购买结束,资产负债表将开始收缩。

上周美国国内原油产量增加50万桶至1110万桶/日,上周美国原油出口增加21.1万桶/日至302万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口量为2021年7月16日当周以来最高。美国原油产品四周平均供应量为2035.1万桶/日,较去年同期增加13.7%。除却战略储备的商业原油库存增加457.8万桶至4.185亿桶,增加1.1%。

随着欧洲能源危机持续加深,影响已逐渐从燃油和天然气转向石油,近期石油供应情况更加严峻。布伦特原油价格连续第5天上涨,今年已上涨约50%,本月已上涨9%。高盛预计油价将继续上涨,并预计布伦特原油价格到今年年底将触及每桶90美元,高于此前预计的80美元。

XAUUSD

【技术点评】:H4周期显示,黄金震荡下行,关注反弹做空机会。

【交易策略】:建议投资者可考虑1730附近做空,止损1755附近,止盈1710附近。

以上分析仅为市场研究员观点,仅供参考。

USOIL

【技术点评】:H4周期显示,原油处于上升趋势线上方运行,可考虑回调买入。

【交易策略】:建议投资者可考虑73.00附近做多,止损71.50附近,止盈76.00附近。

以上分析仅为市场研究院观点,仅供参考。