富格林投资：联储缩债大局将定 9月PCE重磅来袭

前言:富格林投资自2010年起立足香港,以专业的精神和严格的质量监控,执着追求卓越的质量,为大中华投资者提供多元化的金融投资服务。上周美联储主席鲍威尔鹰派言论谈话效果发酵,现货金价应声跳水,但讲话结束后小幅回升,收复部分跌幅。本周焦点美国9月PCE数据,投资者可以咨询富格林投资及时获取行情走势,争取抓住机遇,实现财富增值目标。

富格林投资自2010年起立足香港,以专业的精神和严格的质量监控,执着追求卓越的质量,为大中华投资者提供多元化的金融投资服务。上周美联储主席鲍威尔鹰派言论谈话效果发酵,现货金价应声跳水,但讲话结束后小幅回升,收复部分跌幅。本周焦点美国9月PCE数据,投资者可以咨询富格林投资及时获取行情走势,争取抓住机遇,实现财富增值目标。富格林投资据讯,周三现货黄金持续震荡态势,亚盘一度跌破1790关口,随后修复,收盘时小幅上行,收涨0.17%,报1796.06美元/盎司。周二,因美国10月消费者信心意外增强,现货黄金盘中震荡,随后逐步回升缩窄跌幅。上周五金价曾重夺1800关口,最高至1813附近。但美联储主席鲍威尔的讲话令金价出现“高台跳水”,最终收报1792.79美元/盎司,日内波动最多接近30美元。因美债收益率回落和对通胀的持续担忧,以及在本周主要央行会议之前谨慎情绪提振了黄金这一避险资产,不过美元与股市走强限制了金价的涨幅。富格林投资提醒,本周投资者将迎来美国将公布包括三季度GDP在内的多项重要经济数据,投资者应关注美债收益率曲线的影响;另一方面,欧洲央行也将宣布利率决议,欧元货币政策的变化将左右美元的强弱,因而同样值得投资者的关注。除此之外,本周起美联储将进入缄默期,市场将静待下周四美联储利率决议的到来,这将是年内倒数第二次议息会议。

富格林投资引述消息,上周五,美联储主席鲍威尔发布了月内最后一次公开讲话,也是美联储官员进入缄默期之前的最后一次重磅讲话。他表示,美联储应开始通过缩减资产购买来减少对经济的支持,但还不应触碰利率措施。尽管美国非农数据连续两个月大幅低于预期,但严峻的通胀形势令美联储不得不走到这一步。如果供应链限制如预期缓和,服务业更加全面开放,就业增长加速恢复,美联储的全面就业目标“很有可能”在明年实现。此外,随着病例激增,8月和9月的就业增长大幅放缓。尽管如此,这还不是确定无疑的,如果通胀持续上升,美联储“肯定”会采取行动。通胀已经比最初预期的更高,且持续的时间更长。美联储已经暗示,可能从下个月开始缩减每月1200亿美元的公债和抵押贷款支持证券购买规模,并在2022年中之前完成。这番言论似乎为美联储担心的一种可能性打开了大门:需要提高利率,以防止通胀失控,这样做会削弱就业复苏。富格林投资分析,显然,上周五黄金的回调是因为鲍威尔的发言,他预计通胀率在明年很长一段时间内都可能保持在高位。然而这是一把双刃剑,未来至少几周甚至几个月,市场上仍然存在的通胀压力将成为黄金潜在支撑因素。

世界大型企业研究会周二的调查显示,10月消费者信心指数从9月份的109.8升至113.8。该数据超出了经济学家的预期,他们此前预计该数据在108.4左右。报告显示,消费者信心得到全面认可。现况指数从之前的144.3上升到147.3。与此同时,预期指数升至91.3,也高于9月份的89.7。消费者信心回升表明消费者对现状和短期前景都持乐观态度。

眼下通胀飙升之际,市场已经笃定美联储明年会加息。与此同时,美债市场则遭遇大举抛售潮,收益率稳步上行。自8月初以来,10年期美债收益率已经飙升了约50个基点。目前投资者关注下周的美联储会议,美联储将在11月2日至3日举行货币政策会议,市场普遍预期美联储宣布削减购债。投资者将寻找任何有关缩减购债速度的迹象,以判断美联储可能以多快的速度采取行动使利率正常化。美东时间10月25日,联邦基金利率期货显示,明年6月加息25个基点的可能性超过60%,且市场已经完全消化了明年9月加息,期货交易员还消化了2022年底之前两次加息的预期。需要注意的是,仅在几周前,联邦基金利率期货还预示首次加息将在2023年初。富格林投资分析,经济增长放缓和通胀上升为黄金创造了有利环境。总的来看,尽管金价短线迎来调整,但整体走势偏强,上行趋势仍然有望延续,同时需要关注本周一系列重要数据对金价的影响。

周四美国将公布国内生产总值(GDP),如数据如预期般放缓,可能会在通胀相对较高的情况下为美联储减轻一些压力。此外,美国周五将公布个人消费支出(PCE)价格指数,该数据是美联储最青睐的通胀指标,同时通胀的涨跌直接影响着美国的实际利率的涨跌。所以从这两方面来看对于黄金市场的影响都是不小的。目前机构预测上月PCE同比增长3.7%,环比上升0.1个百分点,续创今年新高。此外,通胀对于实际利率的影响也可能引发黄金价格的上涨。如果通胀继续走高,意味着美国实际利率在继续下跌,那么对于黄金的影响就是导致情绪性买盘拉升上涨。但是并不长久,因为通胀越高,美联储加息的欲望就越强。富格林投资分析,总的来看,鲍威尔上周末前的谈话效果仍在持续发酵,通胀仍是持续领航贵金属的交易信号。尽管美联储主席鲍威尔试图淡化这些日益增长的担忧,但是通胀威胁的不断上升,在黄金市场创造了一些明显的看涨情绪,接下来黄金价格仍有望继续受到通胀担忧的支撑。投资者可通过富格林投资网站关注通胀最新数据公布。

国际油价方面,周三两油价格整体下行。WTI原油跌2.62%,报82.13美元/桶;布伦特原油跌2.28%,报84.16美元/桶。在全球最大的石油及油品消费国美国的强劲需求推动下,油价整体高位持稳。且随着北半球冬季到来,气温下降,全世界的能源价格仍然高企。据能源研发中心表示,天然气和煤炭短缺导致电力市场对石油产品需求上升,导致越来越多的机构、产油国在提升对原油市场需求展望,并且包括卡塔尔、沙特等也纷纷表达对于油价上涨的无能为力,宏观流动性充裕叠加能源危机炒作充分激发了投资者的心理预期,为油价的强势奠定了基调。据美国能源信息署(EIA)最新公布的数据显示,截至上周,美国的原油产量为1130万桶,这仍比疫情前的2019年同期低130万桶。富格林投资分析,短期内几乎没有什么可以使油价偏离其上涨势头,因为唯一重要的真正供应来源是欧佩克+,而且目前似乎没有太多情绪在这方面改变政策。由石油输出国组织及其盟国组成的“OPEC+”将于下月4日召开会议,讨论石油产量。美国石油协会(API)周二(10月26日)公布的数据称,截至10月22日当周,原油库存增加231.8万桶,超过了预期的165万桶增幅;北京时间22:30,美国EIA公布的数据显示,截至10月22日当周美国除却战略储备的商业原油库存增幅超预期,精炼油库存和汽油库存降幅不及预期。具体数据显示,美国截至10月22日当周EIA原油库存变动实际公布增加426.80万桶,预期增加200万桶,前值减少43.1万桶。EIA数据公布后美国原油价格短线小幅回落0.3美元。投资者可通过富格林投资网站关注原油最新行情。

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