科泰电源回函称 取消年度业绩对赌相对合理

收购标的2018年业绩承诺未达标，预计2019年依旧难完成承诺业绩，科泰电源补偿方案前后不一致收监管层关注函。

12月17日，创业板公司管理部就科泰电源12月15日发布的《关于精虹科技业绩补偿的公告》中条款提出了质疑。关注函要求，科泰电源补充披露变更前后的补偿方案差异以及变更补偿方案的原因及合理性等问题。

拟变更补偿方案

根据业绩补偿公告，科泰电源于2017年8月份及2018年6月份两次合计向精虹科技增资1.01亿元，取得其27.5%股权，并约定了业绩承诺及补偿条款。其中，2018年度业绩补偿执行完毕后科泰电源持股上升至32.69%，加之2018年7月份收购智光储能持有精虹科技全部股权(16.57%)合计持有其49.26%股权。鉴于精虹科技2019年度业绩完成情况进度缓慢，拟对相关业绩补偿措施进行调整。

彼时，精虹科技股东持股比例为科泰电源持股49.26%、凯动投资持股34.19%、驰际投资持股14.65%、郭辉持股1.89%。

科泰电源公布的精虹科技近期会计数据显示，2018年1月份-12月份公司实现营收1.39亿元，净利润616.31万元。2019年1月份-10月份实现营收7399.57万元，净利润-366.46万元，处于亏损状态。相较于承诺的2018年至2020年分别实现净利润不低于2000万元、3000万元和4000万元也相差甚远。

公开资料显示，公司此前公布的补偿方案为，补偿的股权数量=[(当期净利润承诺数-当期净利润实现数)/2018年至2020年净利润承诺数总和*科泰电源两次增资的实际投资额]/以承诺期实际实现的净利润计算的精虹科技估值对应的每股价格。

而最新补偿方案为，科泰电源持有的精虹科技股权比例为科泰电源对精虹科技的实际投资总额1.51亿元÷全体股东实际投资总额1.86亿元=81.21%。

方案变更后，持股比例为科泰电源持股81.21%、凯动投资持股11.83%、驰际投资持股5.07%、郭辉持股1.89%。本次补偿完成后6个月内，将实现郭辉直接持有的精虹科技股权的退出，具体操作方式由精虹科技各方股东另行协商确定。

回复关注函质疑

12月19日，科泰电源公告回复监管层关注函。但能否消除监管层以及投资者对科泰电源变更补偿方案的质疑，还要打个问号。

科泰电源回复的变更前补偿方案为，公司两次增资的实际投资额分别为5125万元和5000万元，后受让智光储能所持精虹科技股权，对应的实际投资额为5000万元，并相应承接精虹科技及其股东向智光储能所做业绩承诺及补偿，因此，计算时所取公司实际投资额为5000万元+5125万元+5000万元=1.51亿元。

补偿结果按照2019年10月份数据计算，在承诺期三年结束后的2021年，应补偿的股权比例为41.62%。2019年年末精虹科技预估数据测算，在承诺期三年结束后的2021年，应补偿的股权比例为38.20%。