卖飞一只翻倍股后，丘栋荣决战港股（丘栋荣业绩）

　　今天消费上涨，酒 ETF、消费ETF、饮食ETF上涨。11月以来，消费相关ETF涨超20%。

　　

　　国家卫健委26日发布公告，将新型冠状病毒肺炎更名为新型冠状病毒感染。经国务院批准，新冠病毒感染将自2023年1月8日起由“乙类甲管”调整为“乙类乙管”，这是国内新冠疫情防控政策的一次重大调整。

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　　公募基金年末扎堆发行

　　2022年股市大幅回调，市场主要指数普跌。市场风格多变、热点切换频繁，大盘小盘、价值成长加速轮动。

　　市场赚钱效应差，基金发行困难。今年基金发行总体冷清，从整体的发行情况来看，截至12月26日，今年共成立了1509只基金，合计发行规模约1.51万亿元，相较于去年同期，基金的成立数量和发行规模均有所回落。

　　今年以来，偏股公募基金收益率主要集中在-35%到5%之间，私募基金收益率集中在-35%到15%之间。

　　

　　2022年是投资艰难的一年。2023年能否迎来柳暗花明？

　　从历史数据看，以偏股混合型基金指数为例，在过去没有一次连续两年下跌。在2022年偏股混合型基金指数下跌超20%后，2023年历史是否重演，是当下市场期待的问题。

　　

　　另外，历史上偏股混合型基金指数每次最大回撤超30%后，都迎来了超100%的反弹。

　　

　　岁末年初，公募基金在扎堆发行。根据基金发行最新数据显示，2022年12月26日至2023年1月20日，共有38只基金开售，包含16只混合型基金、10只FOF基金、7只债券型基金、4只股票型基金和1只QDII基金。

　　业内人士表示，在岁末年初新发主动权益类基金中，基本上都是各家基金公司比较能拿得出手的基金经理。

　　在新发基金中，不乏有明星基金经理的身影，比如中庚港股通价值18个月封闭股票的拟任基金经理为丘栋荣。

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　　丘栋荣决战港股

　　

　　

　　恒生指数11月以来反弹超30%后，丘栋荣发了一只专门针对港股通标的，且封闭期18个月的基金，这只新基金此前高调宣布公司员工团队自购6000万份。

　　丘栋荣最新管理规模为296.86亿元，旗下管理4只产品，其中两只产品中庚价值领航和中庚价值品质一年基金前十大重仓股中有5只是港股。

　　在今年三季度，这两只基金持有中国海洋石油、中国宏桥、中国海外发展、美团、越秀地产等港股。

　　

　　

　　（本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）

　　中庚价值领航和中庚价值品质一年基金，三季度同时减持美团和快手。而快手11月1日从底部上涨超110%，可见丘栋荣卖飞一只翻倍股。

　　

　　

　　丘栋荣港股仓位目前更多给到了地产和资源企业，在三季报中，丘栋荣旗帜鲜明看好港股中资源、能源为代表的价值股，部分互联网股和医药科技成长股，并给出了看好的三个原因：

　　1.估值便宜：基本面偏弱和直面海外压力，港股整体的估值水平仍处于绝对低位。港股的价值股相比对应的A股更便宜，同时对应的分红收益率水平更高；而以互联网、科技、医药为代表的成长股估值更便宜，吸引力的水平更高，能很好的符合我们低估值价值投资策略的选股标准。

　　2.经营稳健且受益基本面持续改善：港股的价值股以中国经济中各行业龙头公司为主，深深嵌入中国经济中，经营极为稳健且盈利扎实，还保持了一定的成长性，如龙头房地产企业，港股的估值更为便宜，同时经营策略更稳健，逆势扩张，有望保持持续的内生增长。

　　港股中如制药、原料药、消费类的成长性公司，估值远低于A股，商业模式更简单优异，业务扎实，前景广阔。

　　港股中的互联网公司，这些公司涉及衣食住行方方面面，粘性极强，面对的核心需求是不断增长的，这些公司的货币化能力和变现能力将持续提高；政策最为敏感的阶段已过，这些公司从政策缓解的关注过渡到回归公司自身价值，聚焦于核心业务领域，坚实的业务壁垒才有足够的竞争力，才能获得未来；当前的估值水平处于低位，这些公司扩张放缓，削减非核心业务资本开支，公司的盈利和现金流水平预期提升，将有助于投资价值的实现。

　　3.政策预期改善，流动性风险至高位：中外都以内部政策为主，公司的经营更趋内化，流动性冲击超预期，但当前为冲击高位，港股极低估值条件下，会愈发回归理性。

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　　百亿私募在加仓

　　私募排排网数据显示，截至12月16日股票私募仓位指数为79.66%，私募基金已经连续三周加仓，目前股票型私募整体仓位已经接近八成水平，略高于今年的平均仓位水平。其中，百亿私募加仓力度最大，整体仓位是所有私募规模中最高的。

　　百亿私募星石投资在年终投资盘点里发出忠告：如果在市场低迷时不敢入场，那至少要管住手，不要盲目在底部卖出，造成永久性亏损。

　　百亿老牌私募掌门人吴伟志在2023年度策略会上表示当前A股处于底部区域，2023年市场重回结构性牛市，看好五大机会：

　　1.从全A 的PB（市净率）、PE（市盈率）中位数和全PE等三个指标来看，A股处于30年来第六次底部区域。但若投资者方向配置错误了还是会很痛苦，因为虽然市场整体很便宜，但并不是所有行业的公司都很便宜。从风险和机会来说，2023年的风险在贵的地方。要远离估值贵，大家都看好、热门的赛道。

　　2.2023年市场重回结构型牛市，而非全面牛。股市在目前信息传递特别快的时代，可能会出现多轮运动战。历史上两轮典型的运动战出现在，1973至1980年代“漂亮50”泡沫破灭后高通胀时期的美股，以及1991年至1997年期间日本股市的运动战。

　　3.2023年的机会总结为五个关键词:

　　第一，近期很多成长股在调整，调整到位的“真成长”，明年或之后都有很好的投资机会；

　　第二，“高股息低估值”公司还是不贵，相对收益率仍然很大；

　　第三，“周期反转”，部分周期性行业的公司当下处于很困难的时候，随着经济的改善，公司经营也会改善；

　　第四，“疫情反转”，过去受困于疫情的行业和公司出现投资机会；

　　第五，“政策拐点”，这段时间互联网修复力度很大，也是受益于政策出现拐点。