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可转债申购价值分析:英联转债今日可申购

2021-03-26 00:06:23 来源:作者:
发行条款1.债券评级:A+,有担保,广东民营企业(评级最低)2.发行规模:2.14亿(规模迷你)3.票面利率:0.4%,0.6%,1.0%,1.7%,2.2%,12%(含2.7%),共17.9%(利率一般)4.股价下调:30~15~85%(中规中矩)5.强制赎回:30~15~130%(中规中矩)6.有条件回售:2~30~70%(中规中矩)7.有无网下:无8.当前转股价值:约97.129.网上申购代

发行条款

1.债券评级:A+,有担保,广东民营企业(评级最低)

2.发行规模:2.14亿(规模迷你)

3.票面利率:0.4%,0.6%,1.0%,1.7%,2.2%,12%(含2.7%),共17.9%(利率一般)

4.股价下调:30~15~85%(中规中矩)

5.强制赎回:30~15~130%(中规中矩)

6.有条件回售:2~30~70%(中规中矩)

7.有无网下:无

8.当前转股价值:约97.12

9.网上申购代码:072846

正股质地

英联转债对应的正股是英联股份,2017年初深交所上市,主营业务是快速消费品易开盖的研发、生产和销售。快速消费品易开盖,听起来挺拗口的,还容易让人坠入雾中,其实这个产品我们日常生活中都接触过,简单说就是类似罐装可口可乐最上面的盖子。

一般来说,类似可口可乐的金属罐由3部分组成:下部的底盖、中间的罐身和上端的易开盖。英联股份做的就是上端的易开盖。而易开盖又可进一步细分为干粉易开盖、罐头易开盖、饮料易开盖和日化用品易开盖。

英联股份从干粉易开盖起家,后逐步扩大至罐头易开盖、饮料易开盖等,是国内干粉易开盖龙头,其实在整个金属易开盖领域也称得上佼佼者。根据半年报,公司干粉易开盖、罐头易开盖和饮料易开盖收入占比分别是36%、26%、20%。

公司近3年业绩基本稳健,虽然去年利润增速小幅下滑,但今年已有回升迹象。根据最新发布的三季度报,前三季度盈利同比增长156.5%-174.68%。但该公司也有值得注意的风险点:一是质押率较高(约43%),二是明年2月面临较大规模的首发股解禁(约70%)。

申购建议

建议申购 。昨天刚刚发行的华夏转债,申购人数高达94.15万户,创下近一段时期的新高,由此导致中签率也低得可怜,平均五中一。按照这个趋势,申购人数突破100万指日可待。在这样的背景下,新发行转债的申购,首先要考虑的不是破发,而是能不能中签。只要转债不是太差,都可以申购。具体到英联转债,正股基本面不差,细分行业龙头,目前转股价值还说得过去,无脑顶格申购就行了。

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