突发，美国解除重大警报！国内一连串“扎心”数据预示将发生什么？美股半导体教A股如何做人……

　　刚刚，美国白宫和共和党谈判代表就提高美国债务上限、避免可能给全球经济带来震动的违约达成了一项初步协议。

　　国内方面，经济低迷，需求不足，一连串“扎心”的数据正在形成逻辑的闭环。

　　当下已经陷入了两难：一边是低物价与高货币，另外一边是两个承载货币的大池子房市与股市都很萎靡。一些财经人士及经济学家纷纷提出建议，有的说要救房市，有的称要刺激消费……

　　讽刺的是，在需求不足的大环境下，美股半导体龙头公司又抢到了这一轮科技革命（AI）的红利，而A股半导体只能靠输血在低端市场疯狂内卷，把周期演译极致，国产替代也沦为国产替代国产。

　　未来的破局之路在哪？或许真得加速产业升级了。

　　关于美债，达成协议

　　当地时间周六晚上，美国众议院共和党人与白宫达成了一项初步协议，即提高国家的债务上限，避免美国主权债务发生灾难性违约。一位熟悉该交易的消息人士称，谈判代表已同意将非国防可自由支配支出限制在2023年的水平，为期一年，并在2025年将其增加1%。

　　“我们原则上达成了协议，”众议院议长凯文麦卡锡周六在国会大厦表示，“我们还有很多工作要做，但我相信这是一项值得美国人民认同的原则性协议。”

　　麦卡锡说，他周六两次与拜登总统就该计划进行了交谈。“我希望完成法案的起草，与白宫核实并在明天（周日）下午再次与总统交谈。”他说，“然后在明天（周日）发布法案的文本，并在下周三对其进行投票。”

　　他说，该协议“历史性地削减了开支，随之而来的改革将使人们摆脱贫困并进入劳动力市场，同时控制政府的过度扩张。没有新的税收，也没有新的政府计划。”

　　拜登称，该协议“是向前迈出的重要一步，它在减少支出的同时保护了劳动人民的关键项目并为所有人发展了经济。”

　　“该协议保护了我和国会民主党人的主要优先事项和立法成就。”拜登说，“它代表了一种妥协，这意味着并不是每个人都能得到他们想要的。”

　　暴降20%，真的要“缩”了吗？

　　国内方面，昨天官方公布了一项数据，让人震惊！

　　据国家统计局数据，1-4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额20328.8亿元，同比下降20.6%。1-4月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额7579.8亿元，同比下降17.9%；股份制企业实现利润总额14962.4亿元，下降22.0%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额4679.9亿元，下降16.2%；私营企业实现利润总额5240.3亿元，下降22.5%。

　　其实，投资者把最近各方面陆续公布的数据串联起来，就不难发现当下或者不远的将来将要发生什么。

　　1、结婚率和出生人口

　　今年各大省份520领证人数断崖式下跌。

　　截止5月份，今年的产妇建档基本完成，从估算的结果来看，2023年出生人口不足800万，将创下1939年以来的新低。

　　2、各大城市二手房挂牌数量和成交数量

　　五月初有地产机构公布了一个数据，重庆、南京、苏州、成都等10大城市的二手房的挂牌量超195.67万套，同比增长80.94%。其中杭州、重庆二手房挂牌量突破了20万套大关，北上广二手房挂牌量突破了10万套大关，但成交方面的数据十分萎靡。

　　3、大厂裁员、年轻人失业率

　　4月份公布的年轻人失业率已经超过20%，最近有媒体报道阿里等大厂继续裁员。

　　4、手机等产品销售数据

　　数据显示，2022年4月国内市场手机出货量1807.9万部，同比下降34.2%。其中5G手机1458.5万部，同比下降31.9%，占同期手机出货量的80.7%；2022年1-4月，国内市场手机总体出货量累计8742.5万部，同比下降30.3%，其中5G手机出货量6846.9万部，同比下降25.0%，占同期手机出货量的78.3%。

　　手机卖不动了，人们换机时间周期越来越长。

　　还有此前公布的0.1的CPI等等。

　　多方不景气数据已经形成了一个逻辑闭环，“通通在缩”的迹象已经十分明显……<?XML:NAMESPACE PREFIX = O />

　　半导体：美股教A股做人

　　

　　上图是费城半导体近日走势图，英伟达的暴涨周五夜间传导到美股半导体各大细分龙头公司。

　　

　　而我们的A股半导体指数是这样的：

　　

　　或许，这一轮AI的新风口注定与绝大多数A股半导体无关。

　　当然，半导体领域，中国优先进入低端是必经之路：

　　一方面，半导体领域本就是高壁垒领域，只有之前的积累才能够逐渐突破；另一方面，半导体研发需要的资金极高，只能先做低端，通过资金回流用低端养中高端这才是一个良性循环。

　　有时候低端之所以成为低端，是因为国内的厂商进入，已经牢牢掌握相关的专利与知识。

　　需要注意的是，中国半导体早已发展多年，在诸多芯片领域也逐渐出现了部分巨头，如果初创公司想要成功落地全新的低端芯片，并且通过价格战挑战当前的巨头，其难度可以用攀登珠穆朗玛来比喻。

　　本来芯片投资需要根据芯片产品研发周期来定，有投入有产出，产出大于投入，接着再投入再产出，良性循环，越滚越大。

　　而当下事实是，A股不少芯片公司有投入没产出，IPO融资上市是为了续命，融资是为了亏本抢市场做销售额，再为下一轮定增再融资做准备。

　　有市场人士称，美股半导体龙头已经抢到了了新一轮科技革命的红利，而A股半导体靠输血在低端市场疯狂内卷，把周期演译极致，国产替代也沦为国产替代国产。

　　这轮AI的新风口，美股半导体赢麻了的事实，就是教A股半导体未来如何做人。