狂飙110%，散户暴打大空头

　　特斯拉开年大涨，2023年股价涨近60%。从1月6日101.81美元/股 ，到2月9日股价一度到214美元/股，24个交易日涨超110%。　　

　　和股价一起上涨的还有销量，特斯拉1月销量预估6.6万辆，同比环比双增长，创造了历史最好成绩。

　　降价上瘾的特斯拉，最近开始涨价。

　　2月10日上午，特斯拉中国官网显示，Model Y后驱版涨价2千元，从原来的25.99万元涨至26.19万元，当前提车交付期为2-5周。

　　特斯拉特斯拉美国官网显示，将Model Y长续航版价格上调2000美元至5.499万美元，将高性能版价格上调1000美元至5.799万美元。

　　这波特斯拉股价狂飙中，美国散户功不可没。

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　　美国散户回来了，瞄准特斯拉

　　美股主要股指在2023年初迎来不错的反弹行情，以科技股为代表的纳斯达克综合指数上涨了近12%，标普500指数上涨6.54%，道琼斯工业平均指数涨2.18%。

　　休养一段时间后的美国散户，再次杀入市场，这次他们瞄准了特斯拉。

　　最近一周，特斯拉在所有美国证券的单只股票和整体净购买量中分别占24%和33%。

　　热衷程度超过当时的游戏驿站，2021年初GameStop飙升，Roaring Kitty和Reddit Wall Street Bets成为热门话题，零售市场订单占市值的比例为22%。

　　

　　特斯拉2022年跌超65%，创下历史最差表现后，2023年大涨59.84%。Vanda表示，如果特斯拉的股价继续快速上涨，导致散户锁定利润或避险，预计英伟达和微软可能会成为下一个吸引投资者兴趣的公司。

　　美股今年飙升，高盛集团追踪的一揽子被做空最多的股票已上涨21%，迫使许多做空机构回补空头头寸。

　　2月9日，摩根大通策略师Nikolaos透露，根据一个追踪指数期货未平仓合约数据变化和动量交易员头寸的模型，2023年以来，华尔街基金经理们已经削减了合计3000亿美元的空头头寸。

　　美国散户暴打大空头，目前，美股期货头寸已接近历史中性水平，这表明，2022年10月之前的股票空头已基本被补平。

　　1月下旬，来自散户大军的股票和ETF交易订单占市场总成交量的23%，甚至要比2021年散户抱团热潮时22%的前纪录还要高。

　　此外，向来热衷于借道ETF进行投资的美国老年投资者，在2023年迄今已向债券基金注入了810亿美元，向股票基金注入了440亿美元，而去年他们史无前例的卖出了3.4亿美元债券基金，没有买入股票基金。

　　散户大军再一次战胜华尔街对冲基金，尽管如此，机构还是在唱空美股。摩根大通指出，除非华尔街基金完全转向看多，否则美股大概率难以继续走高。大部分基金经理仍对美股市场走势持谨慎态度，并警告称股市繁荣可能过头了。

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　　茅台集团出手了

　　2月10日晚，贵州茅台发布公告称，茅台集团公司和茅台技术开发公司10日通过集中竞价交易方式首次增持了公司股票，合计增持15.45万股。按当日贵州茅台成交均价估算，增持金额达2.79亿元。

　　

　　2022年11月29日，茅台宣布272亿年中分红，同时披露了控股股东增持计划公告。公司控股股东茅台集团以及控股股东子公司茅台技术开发公司计划利用公司特别分红所得现金红利，自公司特别分红现金红利发放之日起6个月内，通过集中竞价交易增持公司股票，两家股东合计增持金额不低于15.47亿元，不高于30.94亿元。

　　其中，茅台集团公司拟增持金额不低于14.86亿元，不高于29.72亿元；茅台技术开发公司拟增持金额不低于0.61亿元，不高于1.22亿元。

　　本次增持主要基于以下三方面：一是对公司未来发展前景和实现持续稳健增长的信心；二是对公司长期价值的认可；三是进一步支持公司长期稳定健康发展。

　　2月10日是茅台集团实施本次增持计划的首次出手，按照原先计划，还会继续买入超12.07亿的茅台股份。自去年11月29日发布增持公告以来，贵州茅台涨幅21.64%。

　　

　　在历史上，茅台控股股东对贵州茅台股票有过三次增持。第一次，2010年茅台控股股东累计增持了42.27万股。第二次，2012年白酒产品塑化剂超标事件下，白酒股暴跌，贵州茅台也不例外，茅台集团出手逆势增持了45.25万股。

　　2013年茅台股价仍阴跌不止，公司控股股东在2014年3月开启第三次增持计划，累计增持191.50万股。

　　随后几年，以贵州茅台为代表的白酒股在A股市场开启一轮波澜壮阔的大牛市，在基金抱团下，喝酒吃药成为主旋律。

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　　基金超配白酒

　　从基金持仓看，食品饮料一直是超配的行业，其中标配最多的细分行业就是白酒。2022年末食品饮料股票市值占A股总市值的7.08%，食品饮料基金持仓占比15.33%，超配比例为8.25%。其中，白酒板块基金重仓持股比例为13.15%，白酒板块超比例为8.21%。

　　

　　食品饮料基金持仓占比在2015年一季度最低为2.49%，之后一路走高，超低配状态也是在2015年一季度达到最低，为低配0.20%，且为2009年来唯一一次低配，之后一路走高。

　　

　　2017年三季度开始食品饮料行业基金持仓超过10%，超配比例超过6%，后持仓占比维持在14%左右震荡，超配比例在8%左右震荡。

　　从具体白酒股票看，贵州茅台自2019年以来一直是主动偏股型公募基金第一重仓股。

　　（本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）

　　2022四季度食品饮料行业中，基金持仓占比前5的股票分别是：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份，基金对这五家白酒企业持仓相对稳定。

　　2022年四季度基金持仓第6-10分别为古井贡酒、伊利股份、青岛啤酒、安井食品、舍得酒业，舍得酒业在四季度成为新晋前十。

　　基金重仓前十中，白酒占七位，非白酒中有伊利股份、青岛啤酒、安井食品。

　　

　　太平洋证券认为，当前进入本轮白酒周期的后半程，消费震荡时高端白酒和地产酒具有业绩韧性，今年基建成为今年经济主要抓手，基地市场中产业结构较好的地产酒有望受益，此外有股权激励的酒企也有望保持一定的业绩稳定性。