飙涨504%！AI十倍股种子选手出炉？

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　　金融股狂飙，市场风格变了？　　

　　在隔壁美国银行业一家接一家暴雷、股价接连腰斩之际，我们大A股这边，金融板块却开始飙起来了。

　　五一节前中国平安业绩亮眼股价涨停，五一后首个交易日，保险、银行、券商板块联袂上攻，民生银行昨日盘中一度涨停，为2015年12月以来首次。

　　关于银行板块久违的上涨，中信建投表示，银行板块目前面临着六大利好：规模增长和 其他非息收入改善对冲息差下行压力；一季度贷款投放实现“开门红”；存款定期化趋势延续；息差将进入全行业逐步企稳、部分高弹性银行率先回升的新趋势；资产质量稳中向好；其他非息收入表现好于预期。

　　对于保险股，广发证券研报表示，近日保险指数大涨，主因是保险负债端拐点确认，而估值尚在底部、机构持仓历史最低。

　　该机构指出，上市保险公司一季度数据无论是NBV增速还是净利润增速以及COR水平，均好于市场预期。以NBV增速为例，过往三年连续-20%至-30%，今年初预期2023年收窄至小幅负增长或小个位数正增长，而当下预期全年有望两位数增长。

　　今日，大金融板块再度上演“大象起舞”，一众相关ETF表现亮眼。

　　对于接下来银行板块行情，中信证券表示，银行业预计年内后续季度营收与盈利增速出现修复，板块步入可积极配置阶段。个股两条主线：一是估值修复逻辑，即优质公司的业绩修复驱动估值修复；二是估值提升逻辑，对应个体银行资产质量周期向好带来的估值空间；另可关注中特估概念催化行情的可持续性，尤其是超预期自上而下政策推进对估值提升的作用。

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　　私募魔女宣布“阶段性封盘”

　　近期，私募魔女有大动作。 5 月 4 日，半夏投资发布《关于半夏投资旗下产品暂停申购的公告》称，为保障存续投资人的利益，保持基金平稳运作，该公司坚持长期稳健发展的原则，规模增长较快之时将进行阶段性封盘。经过慎重考虑，我司决定自 5 月 8 日起，暂停旗下存续私募基金产品对新客户的申购开放，已持有产品的投资人追加申购不受影响。暂停新客户申购期间，赎回业务正常办理。

　　半夏投资表示，审慎调控管理规模是公司长期稳健发展的重要组成部分。暂停申购期间，该公司将继续加强自身建设，与投资人保持密切沟通交流。关于结束“封盘”时间，该公司称，将在市场条件允许的基础上，未来择机恢复募集，届时另行公告。

　　今日，李蓓对该决定进行了公开回应，李蓓表示：“现在半夏宏观对冲系列的规模已经超过了100亿，如果规模再扩大较多，若干我们经常使用的工具，就会面临交易所的持仓限制，对策略的实现和长期收益率水平就会产生一定的影响。跟第一梯队的规模和滑落到二流的业绩相比，我们宁肯选择维持第二梯队的规模并争取维持一流的业绩。”

　　尽管李蓓豪言满满，但今年以来，私募魔女实则踏空了人工智能和中特估的行情。在第三方平台有业绩展示的产品里，截至4月28日，半夏宏观对冲基金年内收益仅为4.79%，其他产品收益多在4.42%-10.10%间徘徊。

　　据其分析，虽然她管理的产品权益类净仓并不高，但两个方向都出现了亏损。这一方面，是因为她持有较多地产股，而地产股在3月总体出现了较大的跌幅，使得3月持仓个股的平均跌幅显著大于指数。

　　另一方面，半夏逐渐买入了一些股指看跌期权，用以保护多头个股持仓，因为全月指数震荡波动不大，而市场的隐含波动率明显下行，这部分持仓也贡献了净值回撤。

　　值得注意的是，李蓓此前曾扬言“地产乃十年一遇级机会”，在宣布封盘后，今日地产板块迎来了久违的上涨。

　　对于房地产板块的投资观点，市场整体呈现谨慎偏乐观的态度。国信地产认为，市场逐渐认清房地产“弱复苏”现实，过去一段时间的下跌正是上述情况的反映，后续地产股将企稳上行。

　　光大证券认为房地产行业政策利好频发，供给侧信用风险逐步出清，需求侧促进购房消费实质性升温，新冠疫情管控优化，房地产市场供需均现回暖，资本市场关注度提升明显。