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券商一周看市:A股将迎来新一轮上升行情 2800~2900仍是市场底线

2021-03-26 00:12:52 来源:[db:来源]作者:[db:作者]
【十大券商一周策略】A股正处黎明前夜,2800~2900仍是市场底线,是最佳配置区域。中信证券:2800~2900仍是市场底线,是最佳配置区域中美贸易谈判意外反转,加之政治局会议政策基调宽松力度不足以及美联储宽松力度略低于预期,导致最佳的做多窗口期提前关闭。但展望8月,当前市场主要担忧已经消化,2800~2900仍然是市场底线,是最佳配置区域。贸易谈判的反转使得未来风险提前兑现,不确定性实则在降低

安信证券:A股将迎来新一轮上升行情

安信证券认为对下一阶段市场要更为积极:经济韧性较强,流动性维持宽裕,政策将在供给侧继续优化与发力,维持地产调控基调与打破刚兑都有利于资本市场中期发展,而中美贸易谈判反复对A股的边际影响递减。综合判断,A股市场在经历了数月休整之后,即将迎来新一轮上升行情,这个阶段应该积极布局。

行业配置重点关注券商、军工、通信、电子、计算机、汽车等,结构性主线建议关注科创板可比映射公司、华为产业链、中报超预期公司、国企改革、上海自贸区等。

兴业证券:关注新“三驾马车”方向、政策红利方向

在大的宏观环境面临压力背景下,市场继续沿着此前判断,即投资者对基本面与风险偏好预期相互博弈,市场以结构性机会为主,关注新“三驾马车”方向、政策红利方向。

1)年中政治局会议确定稳经济政策、托底政策方向,即新“三驾马车”农村消费、稳定制造业投资、新型补短板基建对经济托底。

2)积极财政政策方向,7月新发专项债近3000亿元,年内余额剩下4800余亿元,专项债投放方向,如新型基建等值得关注。

3)货币松紧适度,“大水漫灌”难见,“精准滴灌”值得重视。

具体到机会层面,1)核心资产关注“人少”、“清凉”(估值性价比高)的金融地产、制造方向。2)关于新兴成长景气细分方向,关注5G、华为国产替代产业链、新能源汽车链条等方向。3)主题式机会,关注借助年中政治局会议“新三驾马车”方向中的农村消费、冷链物流等方向可重点关注。

方正证券:股票市场仍需保持耐心

可持续性的反弹需要耐心等待。4月份之后的市场调整更多是估值的因素:首先,名义GDP在二季度小幅改善,根据业绩预告,二季度业绩较一季度有所改善;其次,导致估值调整的因素主要是两个,一是政策的定力,注重高质量发展,慎用短期需求刺激手段;二是中美贸易战5月以及8月初的两次恶化。

进入到8月份,下半年影响市场的核心因素逐渐明朗,一是政治局会议对下半年经济形势和政策给出明确指引,整体保持定力但也有局部性的加力;二是美联储周期内第一次降息落地,关注后续利率展望以及降息周期的持续性,国内的货币政策更多是以我为主,短期来看,中国没有必要跟随美联储降息,在操作上可以拉开一段时间,通过激活LPR,使LPR动起来,从而实现在LPR动起来过程中变性降低存贷款利率;三是中美贸易战存在进一步恶化的可能。后续市场可持续的反弹源于经济企稳,一方面观察全球经济的领先指标,同时关注国内的领先指标以及同步指标的持续改善。

综合来看,股票市场仍需保持耐心,8月份首选汽车、医药生物、银行三个行业。

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