国泰君安策略：夯实内需发展基础，聚焦能源与科技安全

　　【本报告导读】：中央经济工作会议提出产业政策要发展和安全并举，科技政策要聚焦自立自强，扩内需政策也强调提升安全保障能力。

　　摘要

　　●事件：1、2022年中央经济工作会议在北京举行，会议指出产业政策要发展和安全并举，科技政策要聚焦自立自强；2、2022年12月14日，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035）》，纲要指出要提升安全保障能力，夯实内需发展基础，对粮食、能源资源、产业链供应链安全等提出具体要求。

　　●发展与安全并举，聚焦科技自立自强。中央经济工作会议指出产业政策要发展与安全并举。着力补强产业链薄弱环节，在落实碳达峰碳中和目标任务过程中锻造新的产业竞争优势。科技政策要聚焦自立自强，完善新型举国体制，找准关键核心技术和零部件薄弱环节合力攻关。2022年1-10月我国新增光伏装机同增98.7%达58.24GW，预计全年新装机85GW以上，同期光伏出口总额同增90%达440亿美元，组件出口量达132GW，呈量价齐升趋势。10月全球动力电池装机前十中中国企业份额达64%，在全球产业链中优势显著。但我国在新能源/半导体新材料及关键装备领域存在较多短板，看好第三代半导体材料/新能源新材料/大兆瓦轴承装备/高端通用设备等环节补链强链。

　　●保障能源资源与粮食安全，夯实内需发展基础。中央经济工作会议提出加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产，加快规划建设新型能源体系，提出实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动。扩大内需战略规划纲要也指出推进粮食稳产增产，加强种子安全保障，有序推进生物育种产业化应用。全球地缘冲突加剧背景下能源与粮食供应安全愈发重要，在加大能源开发投资力度的同时，要构建多元化的能源互联互通体系。近年来我国原油消费自给率持续回落，对外依存度高，加强勘探增储的同时风光储大基地建设也将提供可观增量。我国玉米产需仍存缺口，整体供需格局维持偏紧状态，而大豆对外依存度高且库存处于低位。看好能源勘探/输送与生物育种领域投资机会。

　　●开辟新领域制胜新赛道，发展数字经济加码前沿技术研发。中央经济工作会议提出要大力发展数字经济，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。加快新能源、人工智能、生物制造、绿色低碳、量子计算等前沿技术研发和应用推广。扩大内需战略规划纲要也提出强化关键仪器设备、关键基础软件、大型工业软件、行业应用软件和工业控制系统、重要零部件的稳定供应，保证核心系统运行安全。数字经济尤其是产业数字化在国民经济中占比超30%，数字技术融合实体经济加速赋能制造业转型升级，看好信创从党政/金融向行业扩散，石油石化电网等重要产业工业软件国产化，工业互联网和数字基础设施建设，电网智能化与高阶自动驾驶等。

　　

　　事件：1、2022年中央经济工作会议在北京举行，会议指出产业政策要发展和安全并举，科技政策要聚焦自立自强；2、2022年12月14日，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035）》，纲要指出要提升安全保障能力，夯实内需发展基础，对粮食、能源资源、产业链供应链安全等提出具体要求。

　　发展与安全并举，聚焦科技自立自强。中央经济工作会议指出产业政策要发展与安全并举。着力补强产业链薄弱环节，在落实碳达峰碳中和目标任务过程中锻造新的产业竞争优势。科技政策要聚焦自立自强，完善新型举国体制，要加快建设现代化产业体系，围绕制造业重点产业链，找准关键核心技术和零部件薄弱环节合力攻关。在全球能源变革浪潮中我国清洁能源开发走在世界前列，2022年1-10月我国新增光伏装机同增98.7%达58.24GW，预计全年新装机85GW以上，同期光伏出口总额同增90%达440亿美元，组件出口量达132GW，呈量价齐升趋势。10月全球动力电池装机前十中中国企业份额达64%，在全球产业链中优势显著。我国在新能源/半导体新材料及关键装备领域存在较大短板，看好第三代半导体材料/大兆瓦轴承装备/高端通用设备等环节补链强链。

　　

　　

　　

　　保障能源资源与粮食安全，夯实内需发展基础。中央经济工作会议提出加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产，加快规划建设新型能源体系，同时提出实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动。扩内需战略规划纲要也指出推进粮食稳产增产，加强种子安全保障，有序推进生物育种产业化应用。全球地缘冲突加剧背景下能源与粮食供应安全愈发重要，在加大能源开发投资力度的同时，要构建多元化的能源互联互通体系。近年来我国原油消费自给率持续回落，对外依存度高，加强勘探增储的同时风光储大基地建设也将提供可观增量。我国玉米产需仍存缺口，整体供需格局维持偏紧状态，而大豆对外依存度高且库存处于低位。看好能源勘探/输送与生物育种领域投资机会。

　　

　　

　　开辟新领域制胜新赛道，发展数字经济加码前沿技术研发。中央经济工作会议提出要大力发展数字经济，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。加快新能源、人工智能、生物制造、绿色低碳、量子计算等前沿技术研发和应用推广。扩内需战略规划纲要也提出强化关键仪器设备、关键基础软件、大型工业软件、行业应用软件和工业控制系统、重要零部件的稳定供应，保证核心系统运行安全。数字经济尤其是产业数字化在国民经济中占比超30%，数字技术融合实体经济加速赋能制造业转型升级，看好信创从党政/金融向行业扩散，石油石化电网等重要产业工业软件国产化，工业互联网和数字基础设施建设，电网智能化与高阶自动驾驶等。