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2月上半月:再融资市场回暖,定增减持压力增大

2023-02-23 08:11:04 来源:券商研报精选作者:中信证券
2月上半月(2023/2/1-2023/2/15)定增和可转债项目发行数量分别为28个和2个,募资总

  2月上半月(2023/2/1-2023/2/15)定增和可转债项目发行数量分别为28个和2个,募资总额为675.7亿元和98.5亿元,均同比大增。审核方面,各阶段定增预案过审数量均同比增加,平均审核效率维持较高水平;20个可转债项目集中获批,计划募资289.0亿元,同比增加162.0%,可转债发行端有望回暖。解禁方面,本期内定增解禁家数和解禁市值环比减少,解禁股份占流通股比例环比下降,其中有色、交运、基础化工等周期行业定增解禁压力较大。减持方面,完成定增减持和新披露减持计划的股东家数均环比增加,平均减持比例提高,减持压力增大。

  ▍发行:定增和可转债募资总额同比大增,定价定增折价率环比明显下降。

  本期内(2023/2/1-2023/2/15)有28个定增项目完成发行,较2022年同比增加366.7%,募资总额675.7亿元,同比增加750.7%。其中,竞价类、定价类定增分别为20个和8个,募资比例均维持较高水平,平均折价率分别为21.8%和19.1%,定价类项目折价率环比明显下降。行业分布上,定增募资前三行业为电力及公用事业、电力设备及新能源和建筑。可转债方面,本期内有2家完成可转债发行,募资总额98.5亿元,同比增加597.7%。

  ▍审核:定增预案过审数量同比大增,20个可转债项目集中获批。

  截至2023/2/15,获批尚未发行的定增预案和可转债预案数量分别为129个和37个,计划募资2369.4亿元和362.8亿元。审核方面,本期内通过股东大会、发审委、证监会的定增预案数量分别为17、11、21家,较2022年分别同比增加41.7%、120.0%、320.0%。定增项目从预案到过会审核平均时长为283.7天,维持较快水平。可转债方面,本期内有20个可转债项目集中获批,计划募资289.0亿元,同比增加162.0%,可转债发行端有望回暖。

  ▍解禁:解禁家数和解禁市值环比减少,周期行业定增解禁压力较大。

  本期内有19家公司的定增机构配售股份解禁,解禁总市值为194.3亿元,环比减少52.7%。解禁股份在流通股中平均占比为1.6%,环比有所下降,解禁股份后续可能面临的减持压力减小。行业分布上,解禁市值较大的为有色金属、交通运输、基础化工等周期行业。

  ▍减持:完成减持和新披露减持计划的股东家数均环比增加,减持压力增大。

  本期内有10家完成定增减持,平均减持比例、占持有股份比例分别为2.07%、28.8%,环比显著提高。新披露定增减持计划的股东家数为24家,平均拟减持1.9%,均环比提高,减持压力增大。正在进行定增减持的股东行业分布中,计算机、医药、基础化工行业的减持家数最多,而农林牧渔、综合行业的平均减持比例较大。

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