今日资金抢入六只强势股一览(2019年11月28日)
视源股份(002841):屏显龙头 智能交互大放异彩
类别:公司 机构:国金证券股份有限公司 研究员:唐川 日期:2019-11-28 投资逻辑
液晶显示主控板卡龙头,以屏为器向下游延伸。当前液晶显示主控板卡市场较为成熟,预计2019-2020 年市场规模增速在8%左右,主要需求来自于超高清电视和智能电视对普通液晶电视的替代。公司是全球最大的液晶显示主控板卡厂商,2018 年全球出货量市占率超 35%(其中智能电视板卡出货量占比达41%),未来将充分受益行业向超高清和智能化方向的发展。凭借在显控技术领域的核心优势,公司积极向显示板卡下游智能交互领域延伸,逐步拓展出教育信息化智能交互品牌希沃和网络会议智能交互品牌MAXHUB,两者在各自细分领域销售市占率均拔得头筹。
教育信息化2.0 时代,希沃优势突出有望充分受益行业发展。政策推动下,国内教育信息化行业进入黄金发展期,预计未来三年教育信息化支出有望维持10%左右的年均增速。教育信息化2.0 时代,以智能交互产品为核心载体的智慧教室是教育信息化主要建设方向,希沃是教育用智能交互平板龙头品牌,产品矩阵及内容生态丰富,客户粘性较强,全产业链优势下具备更强盈利能力,2018 年销售市占率36.5%排名第一,未来将充分受益行业高速成长红利。我们预计,2019-2021 年希沃营收CAGR 将达25.6%。
网络会议市场一片蓝海,MAXHUB 有望延续辉煌。根据IDC,2018 年网络会议市场渗透率仅10%,市场虽小(规模1.81 亿美元)但增速较快,预计未来三年CAGR 将达20%。65 寸以上智能交互平板为国内网络会议市场主流需求(占比达71%),MAXHUB主攻65/75/86 寸大屏市场,拥有包括东风日产、阿里巴巴、腾讯等大终端客户在内的超过200 家用户,连续两年排名位居首位(2018 年销售市占率25.40%),龙头优势突出,未来有望实现持续高增长。我们预计,2019-2021 年MAXHUB 营收CAGR 将达54.9%。
盈利预测与估值:
预计公司2019-2021 年实现营收199.7、233.6、271.5 亿元,实现归母净利润15.8、19.9、25.4 亿元,对应PE 分别为34x、27x、21x,采用分部估值法,给予公司2020 年合理目标估值727 亿元,对应目标价110.8 元,首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示:
液晶电视出货量不及预期;智慧教室建设推进不及预期;远程会议行业发展不及预期;原材料价格大幅波动;应收账款大幅提升;巨量限售股解禁。
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今日资金抢入六只强势股一览(2019年11月27日)
海格通信(002465):北斗三号建设再加速 通导龙头重点受益类别:公司 机构:华西证券股份有限2021-03-26 00:26 -
今日股市牛熊股盘点:农业板块迎来躁动期 新农开发周三上涨10.
今日四牛提示:新农开发(600359)周三上涨10.06%。公司集棉花种植、良种繁育、棉浆化纤、2021-03-26 00:26 -
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截至今日下午收盘,上证综指2903.19点,收于年线之上,涨跌幅-0.133%,A股总成交额为3317.44亿2021-03-26 00:26 -
今日突破半年线个股乖离率排名一览(2019年11月27日)
截至今日下午收盘,上证综指2903.19点,收于半年线之下,涨跌幅-0.13%,A股总成交额为3355.142021-03-26 00:26 -
今日突破五日均线个股乖离率排名一览(2019年11月27日)
截至今日下午收盘,上证综指2903.19点,收于五日均线之上,涨跌幅-0.13%,A股总成交额为3483.12021-03-26 00:26 -
今日股市各行业表现一览(2019年11月27日)
截至下午收盘,今日沪指涨幅-0.14%,A股成交量334.82亿股,成交金额3503.26亿元,比上一个交易2021-03-26 00:26 -
今日资金抢入六只强势股一览(2019年11月25日)
重庆水务(601158)公司点评:高股息对抗利率下行类别:公司机构:华安证券股份有限公司研究员2021-03-26 00:26 -
今日股市牛熊股盘点:轮到周期股撑场面 安源煤业周一上涨10.18
今日四牛提示:安源煤业(600397)周一上涨10.18%。公司2012年以来由多元化发展转向专攻煤2021-03-26 00:26 -
今日股市涨停板分析(2019年5月17日)
【市场描述】周五市场呈现震荡走低,盘中两市热点出现严重分化。从盘面看,半导体、通信设2021-03-26 00:26 -
今日两市换手率居前个股一览(2019年11月25日)
截至(11月25日)收盘,沪指报2906.17点,涨20.88点,涨幅为0.72%;深成指报9626.36点,跌0.55点,跌幅2021-03-26 00:26
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