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明日最具投资价值六大牛股一览(2019年9月18日)

2021-03-26 00:33:49 来源:未知作者:佚名
赢时胜:产品化能力突出类别:公司研究机构:华泰证券股份有限公司研究员:谢春生,郭雅丽日期:2019-09-18赢时胜:国内知名的金融系统供应商赢时胜一直紧随金融行业的发展,专注于金融行业信息系统的研究、开发及服务。公司目前拥有300多家各类金融行业客户,公司客户涵盖银行、基金公司、证券公司、保险公司、信托公司、财务管理公司、全国社保等。公司目前主要专注于金融机构资产管理和资产托管业务系统的应用软件

互联网医疗迎政策支持,长期发展可期

近期,国家医保局印发了《关于完善“互联网+”医疗服务价格和医保支付政策的指导意见》,卫宁健康子公司纳里健康,此前已经实现了部分医院的线上问诊、在线续方功能。该政策的推进,有望增强医院互联网医院建设需求,并扩大互联网医疗受众,有助于纳里健康业务推进。

预计2019-2021年EPS分别为0.25元/股、0.31元/股及0.50元/股

考虑股权激励影响,预计2019年-2021年EPS分别为0.25元/股、0.31元/股及0.50元/股。公司当前业务推进、业绩成长性等符合此前判断,股权激励虽对利润产生一定影响,但长期有利于公司发展。近期出台的互联网医疗相关政策,或进一步提升医院信息化建设需求,带来行业景气度进一步的提升。同时,《医院智慧分级评估标准体系(试行)》、DRGs试点等落地,中长期扩大行业发展空间,有望在未来提升公司成长性。给予公司传统医疗信息化业务60倍PE;互联网医院落地,预计该部分2019年收入3亿元,给予12倍PS。综上,公司合理价值17.18元/股。维持“买入”评级。

风险提示

政策推进和细则实施力度有不确定性;商保、社保和卫生体系的协进涉及面较广,协调和投入存在不确定性;创新业务包括云医、云药等业务增长提速和价值实现的节奏;互联网业务在医、药、险等行业内的渗透不及预期的风险。

五粮液:业绩符合预期,盈利能力持续增长

类别:公司研究机构:华泰证券股份有限公司研究员:贺琪,李晴,张晋溢日期:2019-09-18

2019年H1公司营收同比增长26.75%,归母净利润同比增长31.30%

2019年上半年,公司实现营业收入271.51亿元,同比增长26.75%;实现归母净利润93.36亿元,同比增长31.30%;基本每股收益为2.41元,业绩符合我们预期。二季度,公司实现营业收入95.61亿元,同比增长27.08%;实现归母净利润28.61亿元,同比增长33.72%。公司报告期内,公司盈利能力持续增长,核心产品量价增长,整体产品结构进一步优化。我们预计公司2019-2021年EPS分别为4.7元、6.05元和7.32元,维持“买入”评级。

公司产品结构不断优化,毛利率水平创近三年新高

报告期内,公司在继承和延续经典的基础上,对产品品质、包装、防伪进行了三重升级,推出第八代经典五粮液,新产品的推出使得第七代五粮液产品一批价的得以提升。同时,公司进一步规范营销渠道,对严重透支五粮液品牌价值的42个品牌129款高仿产品进行了清退和下架处理,公司品牌力持续提升。在产品结构不断优化的推动下,公司酒类产品毛利率达到78.16%,创近三年新高;销售净利率达到36.12%,较上年同期提高了1.77个百分点。

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