明日最具投资价值六大牛股一览（2019年8月15日）

长春高新：金赛药业继续高增长，疫苗业务下半年将改善

类别：公司研究 机构：招商证券股份有限公司 研究员：吴斌，李点典 日期：2019-08-15

长春高新 19H1收入、归母和扣非净利润分别同比增长 23.4%、 32.6%和39.5%， 继续高增长。毛利率同比略降 0.6个百分点，销售费率和研发费率分别同比下降 1.2和 1.3个百分点，管理费率同比持平。 单季度来看， 19Q2收入、归母和扣非归母净利润分别同比-5.9%、 +7.0%和+8.1%，增速看似不高，但主要原因是 18Q2的房地产业务已经正常贡献业绩，百克生物疫苗业务受到工艺改造影响。

19H1金赛药业保持高速增长。19H1金赛药业收入和利润分别为 21.4亿和 8.2亿，分别同比+41.7%和+47.7%，保持了高速增长的态势，基本符合我们预期。

公司组织好产品线梯度结构体系建设与实施，培育成长型产品和规模产品。

19H1百克业绩波动，新产能和研发顺利推进。 19H1长春百克收入和利润分别为 4.1亿和 9568万，分别同比-29.2%和-30.8%，原因为受 2018年工艺提升等因素影响， 2019年上半年可供销售产品不足，导致发货量有所减少。 百克水痘疫苗 18Q3/18Q4/19Q1/19Q2批签发分别为 230.8万/51.6万/51.3万/162.0万。因为 18年工艺改造影响产量， 18Q4和 19Q1批签发较少，导致19Q2可供销售产品不足。 19Q2批签发改善明显，我们预计 19Q3疫苗业绩大概率改善。

房地产业务储备充足。 19H1房地产业务收入和利润分别为 5.4亿和 1.2亿，分别同比+37.8%和+89.8%。 19H1期末开发产品 2.74亿，较 18Q4期末增加6000万左右，业务储备充足。

盈利预测与评级。 假设按照 300元/股的价格完成配套融资，先不考虑转债转股，且金赛药业 19年完全并表， 我们预测 2019~2021年净利润同比增长。

神火股份：利润增速降幅收窄，毛利率有所提升

类别：公司研究 机构：中原证券股份有限公司 研究员：周建华 日期：2019-08-15

公司中报营收同比略降， 利润降幅明显收窄。 公司 2109年上半年实现营收 91.11亿元，同比下降 0.67%；实现净归属母公司股东净利润 2.74亿，同比下降 16.69%，降幅较 2018年底收窄 18个百分点； 扣非后归属母公司股东净利润为亏损 2.5亿，同比增长 34.18%。 2019年第二季单季， 实现营收 45.57亿，同比增长 2.17%； 实现净归属母公司股东净利润 2.19亿，同比下降 15.77%； 扣非后归属母公司股东净利润为亏损 2.92亿，同比增长 14.87%。 虽然公司扣除非后的经常性损益净利润同比减亏，但是因为 2018年同期确认了大额的电解铝产能指标转让收益，导致公司 2019年上半年度实现的归属于上市公司股东的净利润同比减少。