今日资金抢入六只强势股一览（2019年7月30日）

公司虽有承压，但产品属性能够有效平滑周期波动

公司产品价值量较小，平均下来在20-30万，对下游固定资本开支影响不大；下游大型自动化改造项目减少，企业会谨慎的选择局部工艺改造；下游客户分散，前五大客户仅占营收的20%左右，有效平滑周期波动。

盈利预测及估值

我们预计公司19-21年归母净利润分别为1.91亿、2.34亿、2.91亿，同比增长21.74%、22.5%、24.37%，对应EPS1.21、1.48、1.84元/股，对应PE为19倍、16倍、12倍，维持“买入”评级。

风险因素：产能利用率下降引起产品毛利率下滑。

太辰光：领先的光纤连接器公司，持续创新迎接400G时代

类别：公司研究机构：天风证券股份有限公司研究员：王奕红，唐海清，容志能，王俊贤日期：2019-07-30

1、依托海外市场渗透持续成长的老牌光器件公司

公司成立于2000年，2016年12月在创业板上市，是国内较早从事光器件产业的公司。主要产品包括陶瓷插芯、光纤连接器、光分路器、光纤传感产品等。主要客户为海外客户，海外营收占比较大，2018年达到91.18%。伴随海外数据中心对光器件需求的增长，公司业绩稳步增长。2013-2018年，公司营收从3.47亿元增长至7.94亿元，复合增速约为18.0%；归母净利润从0.73亿元增长至1.53亿元，复合增速约为15.8%。

2、光纤到户持续渗透+数据中心快速增长+5G网络建设，成为光器件板块快速发展的主要驱动因素

近年来，智慧城市、固定宽带、移动互联网和物联网的快速发展，带动了大数据与云计算的繁荣，进一步提升了对数据处理能力和处理速度的要求，引发网络体系的变革，也进一步拓宽了光纤网络的市场，给光通信发展带来新的机会。总的来说，光器件行业的快速发展主要包含三个驱动因素：宽带到户光进铜退持续推进、云计算以及流量增长带动数据中心建设、5G无线基站建设逐步升温。

3、以陶瓷插芯为基础，重点发力光纤连接器，公司有望在400G时代迎来新机遇

公司沿着以陶瓷插芯为基础，重点发力光纤连接器新产品的方向发展。在陶瓷插芯方面，持续突破海外大客户提升渗透率，同时收购了和川粉体材料延伸上游材料环节打造完善产业链；在光纤连接器方面，持续投入研发推出适合更高速率时代的高密度高集成度的连接器产品，迎接400G新时代；此外，在PLC分路器和光纤传感领域，公司持续投入和布局，形成潜在的快速增长点，值得期待。