今日各大机构看好十大金股一览（2019年7月19日）

三一重工(600031)

王者风范，业绩持续超预期增长

事件：公司17号晚发布业绩预告，2019H1实现归母净利润65亿-70亿，同比+92%-107%，其中Q2单季实现归母净利润33-38亿;扣非归母净利66亿-71亿，同比+90-104%，超市场预期。

投资要点

预计上半年公司挖机销量增速达32%，市占率提升近4pct

上半年挖机行业销量增速达14%，市场份额不断向龙头集中，我们预计三一挖机销量增速达32%，市占率提升近4pct(其中6月行业增速6.6%，三一增速17%+)。高端产品大挖迅速替代外资，1-5月三一的大挖市占率提升5.3pct，其中由于SY485H机型的热销，40t以上大挖市占在上半年大幅提升13pct。我们认为在产品结构的优化下公司利润弹性大，同时高端产品在国内的竞争力大幅提升后，海外成长逻辑兑现可期。

预计公司H1起重机收入增速翻倍，混凝土机收入增速达60-70%

起重机+混凝土机作为后周期品种迎来更新高峰，接力挖机增长，销量有望持续超预期。

1-4月行业汽车起重机销量增长69%，三一销量+116%，我们预计1-6月销量持续高增长，产品系列完善助力份额大幅提升。我们判断三一上半年起重机收入增速接近翻倍，混凝土机收入增速达60-70%。

数字化升级，规模效应下盈利弹性能力显现

按照各产品上半年销量，我们预计公司收入增速将达50%以上，规模效应下盈利能力弹性显现，同时公司积极推进数字化升级，经营质量与经营效率持续大幅提升。

重磅回购彰显发展信心，传递积极信号

公司于5月7日发布回购预案，拟以不低于人民币8亿元且不超过10亿元的自有资金回购公司发行的A股股票，回购价格不超过14元/股。截至2019年6月底，公司已累计回购股份4830万股，占公司总股本的比例为0.58%，交易总金额为本次回购的股份70%用于员工持股计划，30%用于股权激励，将促进公司长期稳定发展。

盈利预测与投资评级：

我们维持年初以来观点，坚定看好公司双击机会，预计公司2019-2021年净利润分别为105亿、121亿、133亿，对应PE分别为11、9、8倍，给予“买入”评级。我们给予目标估值15倍PE，对应市值1575亿，目标价18.8元。

盈利预测与投资评级：我们维持年初以来观点，坚定看好公司双击机会，预计公司2019-2021年净利润分别为105亿、121亿、133亿，对应PE分别为11、9、8倍，给予“买入”评级。我们给予目标估值15倍PE，对应市值1575亿，目标价18.8元。