今日各大机构看好十大金股一览（2019年7月19日）

我们预计下半年公司宽体机成本压力将逐步缓解。2018年四季度公司宽体机小时利用率偏低(8.24-8.71小时/天)，我们认为主要是由于新机型只能执飞短程航线。目前该机型已执飞上海-赫尔辛基，如果未来能够执飞北欧的航线，宽体机飞机利用率有望进一步提升，成本压力将得到显著缓解。

估值建议

公司当前股价对应2019/2020年18/15.1倍P/E，考虑增发摊薄影响，当前股价对应19.7/16.5倍P/E。维持2019/2020盈利预测13.42/15.99亿元，维持目标价人民币18元和维持跑赢行业评级，对应当前股价有34%的上涨空间。

风险

航空需求不及预期，油价大幅上升，人民币大幅贬值。

公司当前股价对应2019/2020年18/15.1倍P/E，考虑增发摊薄影响，当前股价对应19.7/16.5倍P/E。维持2019/2020盈利预测13.42/15.99亿元，维持目标价人民币18元和维持跑赢行业评级，对应当前股价有34%的上涨空间。

卫星石化

拟定增30亿元，扩展C2产业链

拟定增募资不超过30亿元，用于建设C2产业链项目

卫星石化(002648)于7月16日发布非公开发行股票预案，公司拟向不超过10名特定对象非公开发行股票，募资不超过30亿元用于连云港石化有限公司年产135万吨PE、219万吨EOE和26万吨ACN联合装置项目一期的建设。

公司业务将由C3产业链扩展至C2产业链，进一步丰富产品结构与拓展业务规模，提升产业链地位。我们预计公司2019-2021年EPS分别为1.36/1.71/2.07元，维持“增持”评级。

募投项目将进一步延伸公司产业链，丰富产品结构

公司募投项目隶属于2017年9月公告的连云港年产400万吨烯烃综合利用示范产业园项目中的250万吨乙烷裂解项目。该项目分两个阶段，投资额分别为183.6、151.4亿元。两阶段合计具备250万吨乙烯产能，下游配套212万吨乙二醇，80万吨HDPE，55万吨LLDPE、50万吨环氧乙烷及26万吨丙烯腈，本次募集资金所投项目主要为125万吨乙烷裂解及下游装置，以及园区的配套公用工程等。项目投产后，公司业务将由C3产业链扩展至C2产业链，进一步丰富产品结构与拓展业务规模，提升产业链地位。

项目目前建设进展顺利，公司具备乙烷资源先入优势

公司连云港项目建设稳步推进，目前(1)项目设计、专利技术许可、长周期设备采购等一系列协议正式签订;(2)码头岸线使用已过审;(3)乙烷储罐打桩完成，后续将进入土建施工;(4)主装置用地将具备打桩条件，公司预计一期125万吨乙烯及配套产能将于2020Q3投产。2019年3月，公司与ETP、英国航海家气体运输公司签署乙烷供应运输合作协议，并与现代重工和三星重工签署6艘98000方大型乙烷运输船的合作协议，将保障原料乙烷的稳定供应，促进项目顺利投产运行。