今日资金抢入六只强势股一览（2019年7月10日）

紫光国微：智能安全芯片技术领先，拟收购紫光联盛协同效应明显

类别：公司研究 机构：中银国际证券股份有限公司 研究员：赵琦，王达婷 日期：2019-07-10

智能安全芯片技术领先，拟收购紫光联盛，协同效应明显。公司在智能安全芯片领域技术领先，2018年实现销售额10.36亿元，多款先进工艺产品实现量产，并且安全芯片射频技术、安全算法和防攻击技术等进一步的提升。近期，公司公告拟发行股份购买紫光联盛100%股权，标的资产的价格初步定价180亿元。紫光联盛为持股型公司，旗下核心资产为Linxens。Linxens主业为设计与生产智能安全芯片微连接器等，销售规模全球领先，与公司智能安全芯片业务协同效应明显。

FPGA芯片全面开拓通信和工控市场，受益国产替代。子公司紫光同创主要从事通用FPGA的研发和销售，已经完成3大系列产品的开发，可满足通信、工业控制等市场需求，预计2019年能够实现小批量的销售出货。FPGA的国产化率较低，在外部环境存在不确定性的背景下，国产替代有望加速，公司将受益。

拟剥离存储器业务，减轻利润拖累。公司存储器业务2018年实现营收6.45亿元，同比增长超过93%，但DRAM存储器芯片需求第四季度开始急剧回落，影响公司盈利。根据公司公告，拟将西安紫光国芯76%股权转让给控股股东紫光集团全资子公司紫光存储，转让价为1.68亿元。股权转让完成后，西安紫光国芯将不再纳入合并报表。

估值

预计公司2019~2021年的EPS分别为0.64、0.83、1.03元，当前股价对应PE分别为69X、53X、43X。考虑公司在智能安全芯片和FPGA芯片领域的领先优势，首次覆盖，给予“买入”评级。

评级面临的主要风险

存储业务剥离进度不及预期；资产重组进度不及预期；GPGA芯片市场开拓不及预期。

大北农：猪价快涨2Q19扭亏，预计2Q归母净利同比增1.5亿

类别：公司研究 机构：平安证券股份有限公司 研究员：文献 日期：2019-07-10 测算2Q19归母净利润0.7-0.86亿元，同比扭亏，增加1.47-1.63亿元。1H19归母净利润同比下滑主因非洲猪瘟等影响，养猪业务阶段性呈现亏损估计1-2亿；公司饲料业务继续降费增效，在行业遭受非瘟重挫背景下，估计1H19仍有3亿利润；此外集团总部计提费用估约1亿。综合，1H19归母净利润约0.31-0.47亿元。