明日最具投资价值六大牛股一览（2019年7月9日）

油气价格稳中有升，国家能源安全助力产业高景气。年初以来布伦特原油价格稳中有升，为行业稳定发展打下基础。而5月份我国原油和天然气对外依存度分别达72.09%和42.54%，能源安全形势依然严峻。上半年国家能源局召开大力提升油气勘探开发力度工作推进会议，指出石油企业要落实增储上产主体责任，不折不扣完成2019-2025七年行动方案工作要求。中石油和中石化均计划2019年增加勘探与生产方面的资本开支。(1)中石油2019年勘探与生产板块预计支出2282亿元，将同比增加16.36%；(2)中石化2019年勘探及开发板块预计支出596亿元，将同比增加41.38%。2019年1-5月我国石油和天然气开采业固定资产投资完成额累计同比增加49.60%，反映行业景气度上升。而近期财政部发布关于《可再生能源发展专项资金管理暂行办法》的补充通知，进一步支持煤层气(煤矿瓦斯)、页岩气、致密气等非常规天然气开采利用。我们认为国内油气产业链、尤其是非常规油气领域的景气度将进一步提高。

盈利预测。在国内能源安全要求下，油气勘探尤其是页岩气的开发处于较高景气状态。公司是国内民营完井增产设备龙头，并推出的电驱压裂成套解决方案，有望实现降低成本、提高效率、更加环保、保障安全的目标。同时公司的的油田技术服务工作量、收入、毛利率也在不断提高。结合公司2季度的业绩表现，我们上调公司收入及利润预期，我们预计公司19-21年归母净利润分别为10.01、13.52、16.99亿元，对应EPS分别为1.04、1.41、1.77元/股，每股净资产分别为9.82、11.08、12.68元/股，按7月5日收盘价24.09元计算PE分别为23.16、17.09、13.61倍，对应PB分别为2.45、2.17、1.90倍。给予公司2019年2.7-3.1倍PB，对应合理价值区间26.51-30.44元，对应2019年PE为25.49-29.27倍，处于可比公司估值水平区间，给予“优于大市”的投资评级。

风险提示：油价下行，石油公司资本支出不及预期，汇率不利变动，公司产能释放缓慢。

西部超导：立于高端钛合金，新材料领航者

类别：公司研究机构：方正证券股份有限公司研究员：吕娟

报告摘要：高端钛合金材料：支柱性主营业务，行业地位突出。公司目前以高端钛合金材料的研发、生产和销售为支柱性主营业务，是我国航空用钛合金材料的主要研发生产基地，也是我国新型战机和大飞机用钛合金材料的主要供应商。(1)下游军用机数量增长同时民用领域国产机型前景佳，单架飞机钛合金用量也逐步上升。(2)公司科研实力后势强劲。近年来，公司不断涌现新的研发项目，并受到政府的大力扶持和补助。