今日各大机构看好十大金股一览（2019年7月4日）

我们认为，这标志着公司的工业互联网服务将从“独善其身”逐步走向“兼济天下”，我们持续看好公司作为工业互联网核心标的，将受益于制造业的智能化转型，维持“跑赢行业”评级和目标价人民币20元。

评论

积极打造工业互联网云平台，未来将持续受益。根据世界银行，2017年中国制造业产出3.59万亿美元，居世界第一，是美国的1.5倍，但中国制造的自动化水平仍不及美、日、德等先进国家，向智能化转型大势所趋。工业富联在工业互联网方面已获得领先，其熄灯工厂已入选世界经济论坛的全球十六家“灯塔工厂”之一，可提升30%的生产效率、降低15%库存周期并减少92%的人力成本。随着其技术在内部铺开，我们预计公司将在未来持续受益。

发布四大产品线，打造富制造云生态，对外赋能前景可期。此次公司对外发布四大产品包括：物联与计算解决方案、FiiCloud云平台、MicroCloud、及富集云，并与海康、用友、旷视、Geek+等二十余家合作公司共同打造富制造云生态。我们认为此举体现了公司在工业互联网服务方面正积极对外赋能，解决工业制造中存在的痛点。随着云生态的成熟，我们认为将长期利好科技服务业务。

估值建议

2018年，公司经营状况良好，在241家SW电子指数的公司中，工业富联收入规模排名第一，经营活动现金流排名第二，总资产周转率排名第五，ROE排名第六，并持续投入研发(排名第一)。

我们维持2019/2020e盈利预测0.93/1.01元不变。当前股价对应18/19年14.3/13.2倍P/E。我们维持“跑赢行业”评级和目标价20.00元，对应18/19年21.5/20.0倍P/E，仍有51%空间。

2018年，公司经营状况良好，在241家SW电子指数的公司中，工业富联收入规模排名第一，经营活动现金流排名第二，总资产周转率排名第五，ROE排名第六，并持续投入研发(排名第一)。我们维持2019/2020e盈利预测0.93/1.01元不变。当前股价对应18/19年14.3/13.2倍P/E。我们维持“跑赢行业”评级和目标价20.00元，对应18/19年21.5/20.0倍P/E，仍有51%空间。

山煤国际

剥离贸易公司再进一步，基本面持续好转

事件：公司以公开挂牌转让的方式转让公司全资子公司山西辰天国贸有限公司等五家全资子公司各49%股权，以及控股子公司内蒙古山煤晟达贸易有限公司39%的股权；公司控股子公司江苏山煤物流有限责任公司拟以公开挂牌转让的方式转让所持有的山煤国际(600546)能源集团天津有限公司等5家子公司各49%的股权。2019年6月14日，山西财惠资本管理有限公司最终摘牌，并支付转让价合计11元，并与公司及江苏物流分别签订了《产权交易合同》，截至6月28日，除内蒙晟达的工商变更登记手续目前正在办理外，剩余十家公司均已完成股权变更。