今日各大机构看好十大金股一览（2019年6月19日）

猪周期反转确立，迎来全面盈利时期

非洲猪瘟导致行业产能大幅去化。能繁和生猪存栏同比连续大幅下降，验证周期反转。预计从19年二季度末开始猪价大幅上涨，20年有望创历史新高。同时养殖成本提升、禁止泔水喂养等影响下加速了中小养殖户的退出，而规模化养殖企业凭借自身的资金、技术实力将迅速抢占市场。

出栏量连续增长，产能分散缓解感染疫情风险

2012-2018年公司生猪出栏量年复合增长率为36.7%。2019年规划出栏量为650-800万头。公司17年完成的定增项目将集中在19-20年建设完成；18年定增方案已通过证监会审批，项目达产后将新增出栏量64万头，同时公司土地储备丰富，为后续发展奠定基础。结合公司产能布局来看，我们预计公司19-21年出栏量将分别达到700万头、850万头和1100万头。产能分散，重疫情区域出栏占比低。公司生猪产能覆盖全国，各省份占比均不高，江西、广东、东北三省、湖北等区域出栏量占比较大，超过10%；山东、四川、广西、江苏、安徽等区域在3%到6%之间；河南、河北、新疆、云南、贵州、湖南、内蒙古等区域占比不超过3%。同时公司在主要区域均有配套育种基地，保障仔猪供给。

量价叠加，业绩拐点到来

生猪行业迎来上行周期，公司出栏量稳步增长，公司业绩迎来拐点。暂不考虑目前定增的影响，预计公司2019-2021年的EPS分别为:0.86元、2.49元和3.01元。参考可比公司估值，给予公司2020年11倍PE，对应目标价27.39元。看好公司，首次覆盖，给予“买入”评级。

风险提示:感染疫情风险、产品价格下降风险、产能释放不及预期风险。

三联虹普:重大合同中标驱动未来业绩增长，智能化产品进展顺利

类别：公司研究机构：中信建投(601066)证券股份有限公司研究员：石泽蕤，侯子超日期：2019-06-18

事件

公司于2019年4月26日与南京法伯耳纺织有限公司签订了年产40000吨lyocell短纤维工程总承包项目合同，合同金额约合人民币58，524万元；公司及控股子公司三联数据于2019年5月与浙江嘉华特种尼龙有限公司及山西潞宝兴海新材料有限公司签订了差别化锦纶切片纺丝项目及智能物流项目合同，合同金额累计为人民币9，828万元。

简评

重大合同中标，在手订单充足保障公司未来业绩增长。2019年4月26日，公司签订年产40000吨lyocell短纤维工程总承包项目5.85亿订单合同，占公司2018年度经审计营业收入的94.46%，使得公司在纤维工程技术服务细分领域的布局进一步扩大，为公司打开广阔的市场空间。Lyocell因其来源可再生性以及生产过程绿色环保被誉为21世纪最具发展潜力的绿色纤维，预计lyocell纤维将进入高速发展期，未来纤维素纤维世界总需求量有望达到1900万吨，将很可能取代亚洲地区黏胶产能。2019年5月，公司及控股子公司三联数据签订差别化锦纶切片纺丝项目及智能物流项目0.98亿订单合同，占公司2018年度经审计营业收入的15.86%，合同签订标志着公司子公司三联数据在智能制造业务领域成功落地，拓宽了公司的业务范围。公司在锦纶切片纺丝项目中将从产业链终端性能需求出发，定制化开发与设计上游锦纶纤维差异化、精细化生产工艺路线及装备，进一步提升公司在高附加值锦纶纺丝细分领域的技术影响力及盈利能力；公司在智能物流项目中将打造从锦纶聚合到纺丝的一体化智能物流系统，连通输送、分拣、仓储等厂内物流关键环节。如两项合同顺利履行，将对公司未来2年经营业绩产生积极影响。2018年公司新增订单累计约12.33亿元，在手订单总额约为25亿元，国内外业务发展均衡，订单充足为公司后续业绩持续增长奠定良好基础。