今日各大机构看好十大金股一览（2019年6月6日）

生益科技调研跟踪点评：整体稳健细经营，双轮发力带增长

生益科技(600183)

主体稳健，淡季不淡

公司传统业务保持稳健态势，产品价格和原材料价格都略有波动，但基本平稳。通信行业订单景气度相对较好，对整体营收和业绩稳中有升奠定基础。

双轮驱动之一PCB业务仍然优秀

公司子公司生益科技历史上就是华为中兴的PCB供应商，且产品偏向中高端，公司受5G发展的影响，在产品订单结构上有了进一步中高端化的变化，营收规模增长且毛利率提升，加上原有产能利用率的逐步满产，呈现量价齐升的态势，成为公司保持增长的双轮之一。

双轮驱动之二高频CCL开花结果

公司是国内目前唯一能同时供应PTFE和碳氢材料CCL的厂商，产品质量稳定的口碑加上5G国产材料应用的需求上升原因，公司无疑将成为高频产品的主力供应商之一。公司后续产能的储备充足，后续有望随着5G需求的增长而放量。高频产品本身就属于高毛利产品，形成大批量出货后，也将成为公司保持增长的双轮之一。

盈利预测及估值

我们认为公司将迎来稳定增长时期。预计2019-2021年公司将分别实现营收136亿、155亿、177亿，净利润11.62亿、14.73亿、17.37亿，摊薄后EPS0.55元、0.70元、0.82元，对应PE为26倍、21倍、18倍，具有长期配置价值，维持“买入”评级。

风险提示：原材料上涨过快而大幅超过公司产品提价幅

中公教育职业教育绝对龙头，协议班模式打开高盈利增长

投资要点：

借壳上市成功，成为A股市值最大且最纯正的教育培训公司。中公教育(002607)2018年借壳亚夏汽车成功，登录资本市场，是A股迄今为止唯一借壳成功的教育公司，也是利润体量最大，业务最纯正的教育公司。公司以公务员考试培训起家，目前业务分为四大板块：公务员考试、教师资格及招考、综合面授(考研等)、事业单位招考。公司以线下为主线上为辅，线下面授为连续的集训模式。2018年公司实现收入62.37亿元，同比增长54.7%；实现归母净利润11.53亿元，同比增长119.7%，高于业绩承诺金额9.3亿，业绩完成率121%。

全国覆盖的强渠道+高单价长账期的协议班，为公司经营的两大主要特点。1)公司以线下面授为主要商业模式，强大的毛细血管网络可以提高公司的销售能力，也可以在多学科复制推广中体现规模效应。公司截止2018年底覆盖了319个地级市，共有701个网点，较上年同期增加150个，为国内网点最多的教育培训机构。2)公司主要区别于其竞争对手的是大量的协议班，即高客单价不过包退的销售模式。这使得公司可以获取比竞争对手高的收入和预收款，现金流和周转大幅提升，同时不过包退的条款也切中更多考生的心态。