今日各大机构看好十大金股一览（2019年6月10日）

盈利预测与投资评级：激光器行业仍处于快速发展期，市场空间广阔。短期市场需求的放缓、以及价格战的持续进行放缓公司短期业绩增速，但公司处于高功率激光器加速替代的快速发展期，市占率快速提升，技术迭代也不断推进。预计2019/20/21年归母净利5.5/8.2/10.8亿元，对应EPS4.31/6.37/8.47元，PE29/20/15X，基于对公司高功率、超快、军工、脉冲等多条线快速发展的预期，维持“买入”评级。

风险提示：国产激光器发展不及预期；行业景气度下滑超预期。

长春高新：金赛换股方案落地，驱动业绩估值双提升

类别：公司研究机构：安信证券股份有限公司研究员：马帅日期：2019-06-06

事件：长春高新(000661)公告金赛药业股权收购及配套资金募集方案(草案)。6月5日，公司公告发行股份及可转债购买资产并募集配套资金报告书(草案)，拟发行股份51.87亿元(占比92.02%)和可转债4.5亿元(占比7.98%)，收购金赛药业29.5%股权(金磊23.5%，林殿海6%)；同时公司拟非公开发行股份募集配套资金不超过10亿元，用以支付中介机构费用和补充流动资金。

点评：1)本次交易中，金赛药业29.5%股权的交易作价为56.37亿元，即全部股权的交易价值为191.08亿元，对应18年业绩的市盈率仅为16.9倍，这也将使原有股东更加受益。2)股份发行与可转债初始转股价格均为173.69元/股，金磊在重组完成后的持股比例为11.65%，重组完成且转股后的持股比例为12.78%，由于须与控股股东保持7%以上的持股比例差距，预计金磊所持有的可转债只能部分转股。3)业绩承诺为19-21年金赛药业扣非净利润分别不低于15.58亿、19.48亿和23.20亿元，同比增速为37.6%、25.0%、19.1%，以换股估值测算，未来PEG远小于1。而且业绩承诺仅为兜底指标，根据公司公告，目前生长激素销售持续快速增长，金赛药业19年营收与利润增速均有望超过50%，公司实际业绩增速超过承诺指标将是大概率事件。4)假设金磊所持可转债完全不转股、募集配套资金为10亿元，以股份发行价173.69元/股测算，本次交易后的公司总股本约为2.06亿股，现价市值602亿元，对应19年PE仅为31.5倍(按金赛全年99.5%并表计算)，估值提升空间大。