今日各大机构看好十大金股一览（2019年6月11日）

估值和投资建议

整装卫浴行业即将迎来爆发式增长，而公司在技术、渠道和客户等方面拥有业内最完整布局。我们预测公司2019-2021年完全摊薄后EPS为0.24/0.29/0.35元(三年CAGR为62.2%)，给予公司未来6-12个月5.94元目标价，相当于2019年25倍PE，首次给予“买入”评级。

风险

新政策实施效果不达预期风险，房地产行业波动风险，募投项目进展不顺利风险，原材料价格上涨风险，汇率波动风险，新业务拓展不达预期风险，宏观经济波动风险。

整装卫浴行业即将迎来爆发式增长，而公司在技术、渠道和客户等方面拥有业内最完整布局。我们预测公司2019-2021年完全摊薄后EPS为0.24/0.29/0.35元(三年CAGR为62.2%)，给予公司未来6-12个月5.94元目标价，相当于2019年25倍PE，首次给予“买入”评级。

捷佳伟创

PERC扩产有望超预期，设备龙头充分受益技术迭代

光伏电池片设备龙头，订单充裕助力业绩增长。

1)公司致力打造光伏电池片设备全产业链布局，主营业务包括干法类设备(扩散炉、PECVD设备)、湿法类设备(绒清洗设备、刻蚀设备)以及自动化设备五大类，并在丝网印刷、烧结、分选领域也进行了技术储备。

2)市场此前认为公司新增订单与营业收入存在不匹配的问题，担心在手订单不能转换为公司收入，从而失去了对业绩的前瞻意义，我们认为，公司新增订单与营业收入的不匹配主要来自于在手订单确认周期拉长，而非在手订单不能确认收入。

3)我们测算公司2018年初税后结转订单为29.43亿元，2018年在手订单确认周期为1.97年。考虑到下游龙头电池片厂商盈利能力开始恢复，同时随着PERC渗透率的提升相关工艺验证时间预计将得以缩短，我们预计公司2019年在手订单确认周期将缩短至1.5年，测算后公司营业收入有望达到25亿元。

PERC扩产有望超预期，公司持续受益技术迭代。

1)2018年PERC产能预计为58GW，同比实现翻倍；根据对各家电池片企业2019年的扩产计划统计，2019年PERC行业新增产能有望达79GW，产能扩张进度有望超过此前市场预期。基于此，我们测算2019-2020年PERC设备市场空间合计约200亿。

2)PERC不是电池片技术的终点，未来电池片的技术迭代主要体现在两个方面：一是在PERC的基础上进行持续的工艺改进，我们称之为“PERC+”技术。二是对PERC工艺进行了颠覆的HIT电池，这类技术的优势是光电转换效率高，代表行业下一代技术的发展方向。