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今日各大机构看好十大金股一览(2019年6月11日)

2021-03-26 00:46:26 来源:网络作者:未知
中顺洁柔生活用纸龙头向巨头的进击生活用纸龙头企业,高速成长进击行业巨头。中顺洁柔(002511)是生活用纸行业内第一梯队成员(国内生活用纸市场前四大企业分别为APP,恒安,维达,洁柔)。公司旗下拥有洁柔、太阳两大品牌。2014年新任管理层到岗后盈利能力显著改善。2014-2018年,公司主营业务收入由25.2亿元提升至56.8亿元,CAGR为22.5%;归母净利润由6750万元提升至4.1亿元,C

3)公司目前已自主研制成功了管式PECVD镀氧化铝膜设备,近日已在客户端验证,电池转换效率超过22%;同时下一代产品的业务布局有望在2020年看到批量订单,从而为业绩带来持续增长的动力。

电池片企业格局未定,设备公司尽享技术红利。

1)光伏电池片行业存在显著的“后发优势”,从而导致光伏电池片行业市场集中度较低。从2016-2017年的光伏电池片企业产能分布来看,前十大企业市场集中度占比约为50%,且市占率排序变动明显。

2)电池片设备企业具备“先发优势”,充分受益行业技术迭代。相比于下游光伏电池片企业,设备企业凭借技术的延展性优势具有更高的市场集中度,在光伏电池片行业技术快速迭代的背景下,公司作为行业龙头有望充分受益。

上调公司至“买入”评级。我们预计2019-2021年公司净利润分别为4.34亿元、6.22亿元、7.70亿元,对应PE分别为20、14、12倍。公司已经在基础工艺设备领域具备了明显的先发优势,有望持续引领行业技术发展。

风险提示:工艺及设备遭遇发展瓶颈的风险、海外光伏市场发展不及预期的风险、公司新产品推出进度不及预期的风险

上调公司至“买入”评级。我们预计2019-2021年公司净利润分别为4.34亿元、6.22亿元、7.70亿元,对应PE分别为20、14、12倍。公司已经在基础工艺设备领域具备了明显的先发优势,有望持续引领行业技术发展。

洋河股份

梦之蓝引领公司深度全国化和高端化

公司近况

近期,我们调研了公司总部,核心信息如下:

1.梦之蓝核心单品地位进一步明确,公司于年初成立了高端品牌事业部专注于梦之蓝的推广培育。2018年梦之蓝收入增速50%,含税销售口径收入破百亿,占比公司整体达到30%,目标2019年收入增长30%以上。

2.公司预计今年省外收入首次超过省内,并希望2021年省外收入占比提升到70%。新江苏市场数量持续增加,目前已达570个,全国化能力进一步提升。

3.公司正在实行多项改革积极应对市场竞争,包括成立品牌事业部、强化团购客户开发、绩效考核更加重视过程等。

评论

梦之蓝成长为300~600元价位的全国化品牌,并正在向1000元价位发起真正进攻,持续快速成长确定,来源于江苏省内全面向300元并进一步向500元以上价位升级,以及省外市场次高端价位仍处于起步成长阶段。我们预期19/20年其收入规模达到83.7/101.5亿元,占比公司提升至31%/34%,品牌和规模效应更上层楼。

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