三人行顺应技术趋势升级营销能力 归母净利润符合预期增长
2022-04-15 15:00:47 来源:网络作者:佚名
三人行 新拓优质客户,顺应技术趋势升级营销能力 行业规范发展业绩短期承压,顺应营销趋势布局新业务,维持“增持”评级。公司在保证存量客户粘性的基础上,持续优化客户结构,同时探索虚拟人、数字藏品等新型业务模式。考虑到短期行业监管和疫情的影响,且公司客户结构调整毛利率提升,我们调低2022-2024年营业收入至56.33/73.94/94.66亿元,其中2022-2023年营业收入分别下调18%/19%
三人行
新拓优质客户,顺应技术趋势升级营销能力
行业规范发展业绩短期承压,顺应营销趋势布局新业务,维持“增持”评级。公司在保证存量客户粘性的基础上,持续优化客户结构,同时探索虚拟人、数字藏品等新型业务模式。考虑到短期行业监管和疫情的影响,且公司客户结构调整毛利率提升,我们调低2022-2024年营业收入至56.33/73.94/94.66亿元,其中2022-2023年营业收入分别下调18%/19%;调整2022-2024年归母净利润至7.44/10.12/13.11亿元,其中2022-2023年归母净利润分别调整-6%/+1%,对应EPS分别为10.68/14.52/18.82元。目前广告行业平均PE为20x,给予公司24x的PE,下调目标价至256.32元,维持“增持”评级。
事件:公司公布2021年度报告,实现营业收入35.71亿元,同比增长27.18%,实现归母净利润5.05亿元,同比增长39.18%。
归母净利润增长符合预期,新拓多领域品牌客户。公司新拓怡宝、雪花、海天味业等快消客户,邮储银行、民生银行等金融客户,以及东风本田、一汽丰田等汽车客户。同时深挖存量客户营销预算,新增央视广告投放渠道,整合营销能力更强,有望形成一定的规模效应。
紧跟下一代互联网技术发展脚步,尝试更多营销形式。在数字藏品和虚拟人等新型技术逐渐成为营销重心的背景下,公司与魔珐科技合作打造自有虚拟人,进一步拓宽营销场景。同时,与北京文化产权交易中心合作,建立数字文化创意产品交易平台,拓展平台型商业模式。
风险提示:广告行业监管风险,疫情影响线下广告。
(来源:同花顺金融研究中心)
-
磷化工迎来强景气周期 川发龙蟒盈利能力显著增强
川发龙蟒 磷化工迎来强景气周期,公司持续加码新能源布局 事件:2022年4月13日,川发龙蟒发2022-04-15 15:00 -
新点软件运营业务保持增长 提升智慧招采业务盈利能力
新点软件 静待运营发力,释放利润弹性 根据年报数据,上调2022、2023年盈利预测,新增2024年2022-04-15 15:00 -
金晶科技具备规模化经营优势 公司净利润同比增长295.10%
金晶科技 年报点评:业绩符合增长预期,产业链布局优势显现 事件:金晶科技发布2021年年报:2022-04-15 15:00 -
浪潮信息原材料备货充足提升抗风险能力 维持“买入”评级
浪潮信息 业绩符合预期,原材料备货充足提升抗风险能力 2021年公司实现营业收入670.48亿2022-04-15 15:00 -
离岛免税规模效应显著 中国中免长期盈利能力有望持续改善
中国中免 弹性测试,推荐布局估值底部 海南客流仍有恢复空间,理性看待分流风险。 三亚及2022-04-15 15:00 -
嘉戎技术中签结果出炉 中签号公布一览
根据《厦门嘉戎技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》,发行人和保2022-04-15 15:00 -
工联会:制造业单项冠军自主创新能力持续增强
近日,工信部原部长、中国工业经济联合会会长李毅中在2022年制造业单项冠军培训班上表示2022-04-15 12:00 -
新股嘉戎技术网上发行的中签率为0.0205%
保荐机构(主承销商)根据深交所提供的数据,对本次网上发行的申购情况进行了统计,本次网上2022-04-14 15:00 -
先惠技术控费能力优异营收高增 公司迎来盈利业绩释放期
先惠技术 2021年报点评:新能源模组+PACK线放量助力营收高增,高自动化拐点利好细分龙头。2022-04-14 15:00 -
央行:推动信息技术与审计业务的有机融合
人民银行网站近日消息,人民银行召开2022年内审工作电视会议。会议要求,践行科技强审理念2022-04-14 12:00
TOPS
- 一周排行榜
- 一周排行榜