中国巴菲特的20多年炒股心得

被称为“中国巴菲特”的赵丙贤毕业于上海交通大学,金融硕士学位。1991年创办北京中证万融投资集团,担任董事长、总裁。自2000年分拆同仁堂赴香港上市,先后以个人或公司名义直接投资7家企业,其中投资帮助5家企业上市。

继1997年推出《资本运营论》后,时隔18年,素有“中国巴菲特”之称的赵丙贤携带其新书《有效动作论》重新回到公众的视野内。

作为拥有25年投资、并购、重组上市公司经验,以及“价值投资”的长期践行者,赵丙贤直言股市是个“神经病”,短期的股票价值波动并不值得投资者去关注,应以“长期持有”的心态买入自己熟悉的股票,而非跟随市场的短期波动做一个投机者,给证券公司交“手续费”。

买1%或100%股份用同一标准

新京报：从1997年你推出《资本运营论》后,已经过去了18年,为什么现在推出《有效动作论》这本书？
赵丙贤：我做投资的时候,尤其是受巴菲特长期战略投资理念的影响比较深,我就在想,咱们中国企业要怎么样建立一个可持续的、基业常青的企业,这也是我的一个理想。我觉得我应该建立一个有理念的企业,所以从2009年9月,我每月写一篇文章,针对我们企业一个月的经营管理情况,写一些感悟,把它抽象出来变成管理的一些规律、想法和方法。久而久之,就形成了现在这本书。
新京报：你做股票投资二十多年,被称为“中国的巴菲特”,但一直以来你都很少在公开场合谈论股票市场,为什么？
赵丙贤：因为我不想鼓动人们去买了卖,卖了买。
新京报：你觉得正常的股票买卖应该怎样？
赵丙贤：在中国,买一只股票应持有三年以上,这是最起码的,如果你不打算持有三年你就不用买了。而且要想发大财成为百万富翁、千万富翁,你只要买两三只股票,持有十年、二十年就够了。
新京报：你是怎样挑选股票的？
赵丙贤：有两大秘诀。第一,买一个公司1%的股份,和买一个公司100%的股份是用一个标准。
就是要判断企业的内在价值,或者未来三年、五年、十年折算到现在的现值,大致算一下,这个没有准确数据。而不论买1%和还是买100%,都是这个心态,买的时候一定想着至少持有三年或者五年。以这种心态去看这个企业的价值,并去估值,这叫投资估值能力。
第二,其实很简单,正确认识到市场是个“神经病”。
新京报：这个“神经病”概念如何理解？
赵丙贤：市场的波动是一个“神经病”,一会儿歇斯底里地涨、一会儿歇斯底里地跌。它就像一个“神经病”,今天高兴明天不高兴,你别把它当成一个正常人,涨和跌都去分析是什么原因。其实谁也不知道什么原因,有很多原因涨有很多原因跌,我告诉你永远每天涨有一百个原因,跌有一百个原因。但是到底这一百个原因、两百个原因哪个是今天起作用,哪个明天不起作用,谁也不知道。所以应正确认知市场是一个情绪化的市场。