第14章 投资第12课：投资的基本原则

“你的意思是股票或不动产都是一种证券,但不一定是资产？”我问。　　“是这样的。但是一般投资者大多分不清证券和资产,甚至包括很多专家在内,也弄不清两者的区别。许多人认为所有的证券都是资产。”　　“那么到底它们有什么不同呢？”我问。　　“证券是用来留住金钱的东西,一般说来,政府用规章制度把这些证券牢牢抓在手里。正因为如此,我们才把监管投资领域的组织称作证券交易委员会,而不是叫作‘资产交易委员会’。”　　“这样说来,政府知道证券不一定是资产了。”我说。　　富爸爸点头道：“也没人把它叫作‘证券保证委员会’,政府明白它们所能做的就是通过制定严格的现则并通过执行规则来努力维持秩序。政府也不能保证手中拥有证券的每个人都能赚到钱。因此,不能把证券叫做资产。你还记不记得资产和负债的基本定义？资产是往你的口袋里装钱、增加你的收入的东西；负债让你往外掏钱,并使你的支出一栏里的数字不断变大。这是最基础的理财知识。”　　我点点头：“所以,投资者要自己分清哪些证券是资产,哪些证券是负债。”我渐渐明白了富爸爸这番话的用意了。　　“不错,”富爸爸又掏出了他的本子,勾画出下面的图。　　“投资者常听到人们把证券叫做资产,误解就是这样产生的。普通投资者在投资时显得很胆怯,因为他们知道,投资就是买人证券,问题是不一定能从中赚钱,买人证券也可能导致亏本。”富爸爸说。　　“所以如果证券赚钱了,那么就像你画的图所示,财务报表中收入一栏中的数字就会变大,这时的证券就成了资产。但如果亏了本,财务报表支出栏中的数字就会变大,此时的证券就是负债。实际上,同一个证券可以在资产和负债间相互转化。比如12月我以每股20美元的价钱买进ABC公司100股股票,到次年1月份,我以每股30美元的价钱卖出10股,于是这10股股票就成了资产,因为它们增加了我的收入。但到了3月份,我仅以每股10美元的价钱卖出了10股,此刻的10股变成了负债,因为它使我产生亏损。”　　富爸爸清了清嗓子说：“所以,我只把证券看作我的一种投资工具,它到底是资产还是负债要由我这个投资者的决策来决定。”　　“风险正是源于这里,”我说,“正是由于投资者分不清资产和负债,才导致了投资风险。”　　基本原则之四：　　“投资的第四条原则就是投资者本身才是真正的资产或者负债。”富爸爸说。　　“什么？”我很惊异,“投资者才是真正的资产或负债,不是投资项目或证券吗？”　　富爸爸点点头：“人们常常感叹投资有风险,实际上,有风险的是投资者,归根到底,投资者自身是资产或是负债。我曾目睹许多所谓的投资者,在别人赚钱时,他们却在丢钱。我也卖过公司给那些所谓的商人,公司在他们手上不久就遭到破产的厄运。我还见过人们买了一份非常好的不动产,并且用它赚了很多钱,然而几年之后,这份不动产还是亏损了,最后变得七零八落。因此每当我听到人们说投资有风险时,我知道真正有风险的是投资者本身,而不是投资的项目。事实上,投资高手擅长关注有风险的投资者的一举一动,因为他们常常能从那些有风险的投资者手中买到最合适的投资项目。”　　“怪不得你总喜欢听那些冒险投资者抱怨投资的损失,”我说,“你是想从他们的错误中看看能否觅到一个投资猎物。”　　“你知道了吧,”富爸爸说,“我是在找泰坦尼克的船长呢。”　　“难怪你对人们从股票中赚到很多钱,从不动产中赚到大钱不感兴趣。有人告诉你,他花5美元买的股票已经涨到25美元时,你也不爱听。”