供需链条之变 消费红利待释放

公开数据显示，2019年天猫双11期间，首发的新品超过100万款，跻身“亿元俱乐部”的品牌超过299个，除了雅诗兰黛、苹果、李宁、波司登这样的国际大牌和国货品牌，还包括完美日记、HomeFacialPro等从淘宝天猫平台生长起来的互联网原生品牌。跨境购物的潜力也不可小觑，今年天猫国际进口新品首发多达12万件，新入驻品牌同比超过300%。

此外，一些垂直品类电商如奥买家、本地生活、每日优鲜等也在从供应源头寻求突破。目前，奥买家全球购业务涵盖全球购、双线购零售和供应链服务平台，涉及B2B、B2C，经营商品覆盖海外母婴、美妆个护、服饰箱包、食品酒水、家居百货等近10万种海外商品，覆盖了欧洲、美国、澳洲、日本、韩国等50多个国家和地区。

奥买家集团总裁刘丽萍在接受记者采访时认为，将线上大数据下的数字营销应用到线下的场景，带来的转化率的提升，远远超过传统的零售的场景。“商品的运营成本大大减少，凭借线上平台+实体店的购物流程全场景化，能第一时间满足到店用户所想即所购的消费需求。”

可以说，在新消费的场景里，用户获得的丰富、更好的购物体验，也反哺给了品牌商家，为他们带来了更大的增长机会。天猫双11期间，1167家天猫旗舰店2.0核心试点商家，进店消费者同比去年超过50%，双11当天购买笔数转化率，同比去年提升超过20%。

消费红利待释放

虽然天猫双11告一段落，但是等待阿里巴巴的是香港投资者的检验。据媒体报道，阿里巴巴计划于11月15日开始接受投资者认购，11月20日完成定价。目前，老虎证券、富途证券等交易平台均已经开启了打新通道。

安信国际分析报告认为，阿里巴巴作为电商行业的巨无霸，在人口红利逐渐消退的情形下，专注零售核心业务的基础上，正在积极布局多元化业务，以增加用户粘性和降低获客成本。此外，公司新兴业务云计算持续强劲增长，在不断巩固电商的基础上，深耕产业互联网。

从2019财年收入占比来看，核心电商业务占比最大，占比86%。但是收入占比在逐渐降低，已经从2014 的95%下降到2019年的86%。其他三大板块的收入在逐步增加，如云计算板块的收入占比从2014的1%上升到2019年的7%。

作为国内最大的电商平台，2019财年淘宝+天猫的GMV为57270亿元，占中国线上零售商业的61%。这一领域的红利仍然在等待挖掘。艾媒咨询近日发布的报告显示，2018年全球零售销售额达到27.73万亿美元；中国社会消费品零售总额增至38.1万亿元，2020年有望突破40万亿元。而在各项新兴技术发展的背景下，整个消费行业进入了新零售阶段。

蒋凡认为，很多新的销售方式、新的用户体验都带来了新鲜的活力。比如直播，今年全面应用到双11，天猫有十万个品牌商家通过直播方式，跟消费者互动，而且有数十个品牌通过直播的方式，在双11期间实现成交过亿。“这是跟以前非常不一样的、新的销售方式、新的用户体验。”

他将新消费的趋势，解释为新用户、新供给、新场景组成的综合概念。而新消费群体主要包括：来自下沉市场的电商新群体，以及过去一年上涨了几千万的全新用户群体——95后和00后们。

在诸多行业人士看来，数字化填平了不同地域和城乡之间的信息鸿沟，三四线城市和乡村的消费者，也能够获得和大都市人群同样的消费体验。蒋凡进一步透露，过去两年，淘宝天猫新增用户中超过70%来自下沉市场。与此同时，淘系平台也在吸引着95后年轻人、45岁以上的中老年用户。

可以预见的是，中国消费者释放出来的庞大内需，也将为阿里巴巴赴港IPO增加砝码。马云也颇有底气地表示，此前国际市场认为双十一的销售数据增速是20%，但事实上这一数据达到了25.7%。“双十一不是阿里的成功，是中国内需的成功。”新消费能否赢回香港投资者，值得拭目以待。